Las startups a menudo se lanzan con el propio dinero del fundador, seguido de la recaudación de fondos de amigos y familiares. El siguiente paso suele ser acercarse a los inversores ángeles. Después de estos hitos, normalmente llega el momento de la recaudación de fondos profesional, que históricamente provino de empresas de capital de riesgo (VC).
En el entorno económico actual, algunos fundadores de startups dudan en recaudar fondos porque no están seguros de obtener la valoración correcta. Echemos un vistazo a la realidad actual de la recaudación de fondos para startups y el enfoque que recomiendo que consideren las empresas emergentes.
Recaudación de fondos hoy
Algunas nuevas empresas tienen problemas para recaudar fondos en este momento dado el estado de la economía mundial. Las empresas de capital de riesgo están invirtiendo menos que históricamente, a veces con valoraciones más bajas. También podrían ser más estrictas de lo habitual a la hora de realizar la debida diligencia.
Es posible que las startups se sientan inclinadas a esperar hasta la primavera de 2024 o incluso más tarde para recaudar fondos, ya que muchos esperan que el mercado esté más sólido para entonces. Sin embargo, la desventaja de esperar es que es posible que las nuevas empresas no tengan el capital para impulsar un crecimiento rápido. Es más, sin socios inversores fuertes, no reciben el asesoramiento de gestión que necesitan y no se benefician de la presentación de clientes y socios potenciales.
Hay riesgos de intentar recaudar fondos ahora, pero también hay riesgos de esperar. Cada startup tiene una pista financiera limitada. Reducir costos puede ser una estrategia efectiva para ampliar esa pista, pero no es una estrategia que hará crecer a la compañía. Para cualquier startup que busque acelerar su crecimiento, recomiendo hablar con inversores hoy.
Como siempre, es fundamental hacer un discurso convincente sobre su negocio y el valor que agrega a los clientes. ¿Cuál es su propuesta de venta única? ¿Cuánto vale para los clientes y cuál es el tamaño del mercado? A pesar de la percepción contraria de las startups, los inversores podrían estar dispuestos a invertir hoy con una valoración suficiente.
Salidas exitosas de 2023
Recientemente, fuimos testigos de varias ofertas públicas iniciales (OPIs) exitosas, incluida la empresa de diseño de chips Arm, que subió un 25% después de su debut en Nasdaq a US$ 51 por acción. El fabricante alemán de calzado Birkenstock, que cumple 250 años, celebró recientemente una exitosa oferta que recaudó US$ 1.480 millones. Las startups en etapa avanzada deberían considerar estas historias de éxito y considerar si la recaudación de fondos ahora puede llevarlas a una salida exitosa antes de lo que lo harían de otra manera.
También espero ver pronto más OPIs exitosas. Los ejemplos muy esperados incluyen Reddit (Internet), Stripe (procesamiento de pagos) y Databricks (infraestructura de datos basada en la nube). Aunque 2023 no fue el mercado de IPOs más sólido de la historia, creo que lograr más ofertas exitosas ayudará a generar impulso.
El mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) también fue sólido en 2023. Cisco, líder en redes, adquirió no solo Valtix sino también Lightspin y Armorblox. Toshiba acordó ser adquirida y privatizarse en un acuerdo de US$ 15.200 millones. IBM también adquirió Apptio, un desarrollador de aplicaciones de operaciones financieras y gestión empresarial de TI, por US$ 4.600 millones.
Estos proporcionan otra razón por la que las nuevas empresas deberían considerar la posibilidad de encontrar los socios inversores adecuados ahora. Es posible que deseen priorizar a aquellos que pueden ayudarlos a construir sus empresas hacia una salida exitosa, ya sea en forma de una oferta pública inicial o una adquisición.
El valor de la asociación corporativa
Aunque los capitalistas de riesgo tradicionales hayan reducido sus inversiones últimamente, recomiendo que las nuevas empresas consideren a los socios corporativos como inversores. Una encuesta de Deloitte mostró que el 75% de las startups consideran importantes las asociaciones con corporaciones.
Las corporaciones ven la inversión en startups como una forma de encontrar ideas innovadoras que las ayudarán a ser más innovadoras. Creo que las corporaciones recurrieron a la inversión porque a menudo sufren de miedo al fracaso internamente y, por lo general, tienen un conjunto de procesos internos que hacen que sea difícil lograr una verdadera innovación.
Debido a que las corporaciones se centran en inversiones estratégicas a largo plazo, la economía actual no frenó sus inversiones. En todo caso, están invirtiendo más que nunca. Normalmente, encuentro que los inversores corporativos son equivalentes (o mejores) en comparación con los capitalistas de riesgo tradicionales a la hora de ofrecer asesoramiento de gestión y conexiones con clientes y socios potenciales.
Algunas corporaciones que invierten se asocian con empresas de capital riesgo en un modelo llamado capital de riesgo como servicio. Su socio de capital utiliza su red de nuevas empresas para ayudar a encontrar las mejores inversiones, ayudando a una compañía a lograr sus objetivos estratégicos y financieros.
Considerá actuar ahora
Teniendo en cuenta estos factores, es posible que las nuevas empresas quieran considerar actuar más temprano que tarde. Al afinar el discurso de una empresa y perfeccionar su plan de negocios, las startups sólidas probablemente puedan impresionar a los inversionistas con su historia.
Considerá tanto a los capitalistas de riesgo tradicionales como a los inversores corporativos y presentá una valoración que sea justa y justificada. Hacerlo podría ayudar a las nuevas empresas a recaudar fondos y hacer crecer sus negocios más rápidamente de lo que lo harían de otra manera. Dar pasos proactivos hacia adelante es a menudo una de las claves del éxito de una startup.
*Con información de Forbes US
