Después de terminar un período de dos años en las fuerzas especiales navales de Noruega, Magnus Grimeland llegó a Harvard con 23 años como estudiante de primero en 2003. Allí fue compañero de nada más ni nada menos que Mark Zuckerberg, quien trabajaba silenciosamente en Facebook (hoy Meta). Incluso, podría haber trabajado con él si no hubiese estado haciendo malabarismos con las clases y el cuidando de su hijo pequeño.
Después de graduarse y pasar una temporada en McKinsey, Grimeland trabajó para el multimillonario de Internet, Oliver Samwer, de Rocket Internet, y lo ayudó a convertir Global Fashion Group, con sede en Luxemburgo, en un conglomerado de comercio electrónico con más de US$ 1.6 mil millones en ventas.
Ahora, Grimeland quiere reinventar la inversión en startups. Su última empresa es Antler, que se fundó en Singapur pero no tiene una sede formal. Antler está tratando de combinar aspectos de un estudio de empresas emergentes, una incubadora, una aceleradora y una compañía de riesgo en una máquina global de creación de empresas.
Lo que Sequoia ha hecho en capital de riesgo e Y Combinator como acelerador, Grimeland espera replicarlo en una etapa aún más temprana del ciclo de vida de una startup. Antler recorre el mundo en busca de posibles fundadores, a menudo de mercados emergentes como Yakarta, Nairobi, Sao Paulo y Ciudad Ho Chi Minh; que Grimeland siente que otros capitalistas de riesgo pasan por alto.
Algunos fundadores de Antler son reclutas. Otros encuentran el programa por su cuenta. Pero ninguno tiene entrada garantizada, y todos deben pasar por el mismo proceso de solicitud: Grimeland espera recibir alrededor de 100.000 solicitudes este año, de las cuales se aceptará alrededor del 2,5 %. Aquellos que ingresan al programa dejan sus antiguos trabajos, apostando a que podrán crear uno mejor por su cuenta. Antler ofrece solo un estipendio de hasta $2,500 para compensar los gastos de manutención.
Los programas varían de seis a 12 semanas durante las cuales los participantes buscan cofundadores, desarrollan un modelo comercial y tratan de convencer a Antler de que son dignos de la financiación inicial. Antler generalmente decide si invertir, generalmente entre US$ 100,000 y US$ 200,000 por una participación del 10%, incluso antes de que se incorpore una empresa.
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Grimeland comenzó Antler en 2017 con US$ 500,000 en capital de su tiempo en la industria de la moda. Un año después, recaudó US$ 6 millones de un grupo de colegas y compañeros empresarios. Hoy, Antler administra alrededor de US$ 500 millones en activos, recaudando dinero de personas como el administrador de activos británico de US$ 920 mil millones Schroders, la Corporación Financiera Internacional (una afiliada del Banco Mundial) y su viejo amigo Saverin. Opera 21 oficinas en seis continentes, con una red de asesores y operadores en cada ciudad, y ha invertido en más de 450 startups.
Pero para tener éxito a largo plazo, Antler tendrá que sobresalir entre una multitud de incubadoras, estudios y otros inversionistas que crecen rápidamente. “Es una inundación total”, dice Abby Levy, cofundadora y socia gerente de la empresa en etapa inicial Primetime Partners. La inversión en acuerdos ángel y previos a la semilla en los EE. UU. aumentó de US$ 7,9 mil millones hace cinco años a US$ 11,2 mil millones en 2020, a $ 17,6 mil millones en 2021, según PitchBook.
Las empresas de cartera de Antler son jóvenes. Hasta el momento, aproximadamente una de cada ocho inversiones de la empresa ha fracasado, y la empresa no tiene unicornios ni salidas importantes para probar la visión de Grimeland. Pero hay perspectivas prometedoras. Reebelo, donde la gente compra y vende teléfonos inteligentes y portátiles usados, se acerca a los US$ 100 millones de dólares en ventas anuales y cuenta con 10.000 clientes mensuales. XanPool ayuda a procesar criptopagos para más de 400 clientes, incluido el unicornio fintech de Corea del Sur, Toss, y recaudó $27 millones el año pasado liderado por Valar Ventures de Peter Thiel.
Al respaldar a los fundadores tan pronto, Antler a menudo puede invertir a valoraciones más bajas que la competencia, creando una ecuación atractiva para los LP. “Por lo general, podemos ingresar a estas empresas con una valoración previa al dinero de $ 1 millón, en esa vecindad”, dice Trond Riiber Knudsen, un inversionista fundador en Antler que conoció a Grimeland cuando trabajaron juntos en McKinsey. "Si estas empresas están calificadas para entrar en la economía de riesgo y entrar en rondas iniciales, rondas de Serie A, Serie B, mire las valoraciones más altas que vemos en esas rondas, y la ventaja es fenomenal".
Grimeland trabajó originalmente con Rocket Internet como cofundador de una empresa de comercio electrónico de moda llamada Zalora, donde ayudó a construir el mercado de la empresa y establecer operaciones locales en el sudeste asiático. Fundada por el multimillonario Oliver Samwer y sus hermanos, Alexander y Marc, Rocket tiene una reputación controvertida en el capital de riesgo debido a su modelo de imitación: toma modelos comerciales exitosos de un mercado y crea nuevas empresas para imitarlos en otro. Piense en Amazon para el sudeste asiático o en un clon alemán de Groupon.
Después de dos años y más de US$ 200 millones de dólares en financiación, Zalora pasó a formar parte de Global Fashion Group, donde Grimeland se convirtió en director de operaciones. Pero después de ver a varios colegas irse para iniciar sus propios negocios, se dio cuenta de cuántos trabajadores tecnológicos talentosos languidecían en trabajos que no utilizaban completamente sus talentos.
“Busquemos a estas personas y seamos el mejor socio posible para ellas desde el primer día: invirtamos en equipos y fundadores realmente fuertes, no en empresas”, dice Grimeland. “Nuestro papel es respaldar y apoyar a grandes personas”.
