El mercado accionario estadounidense, el más escogido por los inversores a nivel global, arrancó el 2025 con una sólida tendencia alcista. Sin embargo, a partir de la última semana de febrero, la situación cambió por completo. De hecho, el popular índice S&P 500 se contrajo un 6,7% desde un máximo histórico hasta el rango más bajo desde principios de noviembre de 2024.
Qué está pasando
La volatilidad en los mercados bursátiles estadounidenses aumentó luego de que el presidente Donald Trump comenzara a esforzarse por imponer aranceles a las importaciones provenientes de diferentes países, como Canadá, México y China.
Los inversores temieron que estos impuestos extra afectaran negativamente la economía estadounidense, ya que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed).
Como los aranceles incrementarán los costos de los insumos, los precios de la economía real podrían resurgir. Además, el gasto personal cayó inesperadamente en enero, mientras que las ventas minoristas y la construcción también disminuyeron.
Por otra parte, a pesar de que el crecimiento económico fue sólido en el último trimestre de 2024, la Fed de Atlanta proyecta una contracción del 2,8% para el primer trimestre de 2025, lo que provocó las preocupaciones sobre una posible recesión a corto plazo.
En tanto, la llegada de la startup china DeepSeek de inteligencia artificial (IA) que presentó una plataforma muy potente y económica asustó a los operadores de grandes tecnológicas estadounidenses, las cuales anunciaron inversiones multimillonarias para potenciar sus propios algoritmos.
Cómo protegerse
En este marco, miles de inversores que no están dispuestos a asumir volatilidad de corto y mediano plazo y buscan protegerse de eventuales caídas pueden enfocarse en tres fondos cotizados en bolsa (ETF, por su sigla en inglés) que cotizan en Argentina como Cedears:
XLP
En primer lugar, se encuentra el Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), que invierte en empresas del sector de productos básicos de consumo, como bebidas, alimentos, productos de higiene y medicamentos.
Este fondo se suele comportar muy bien cuando la incertidumbre llega a los mercados dado que apuesta por compañías cuyos productos son esenciales y demandados independientemente de la situación económica de un país.
Las firmas de este sector resisten de mejor manera las fluctuaciones del mercado por su naturaleza "defensiva" y, además, tienden a generar ingresos y beneficios estables, lo que proporciona seguridad.
GLD
Por otra parte, se encuentra el SPDR Gold Trust ETF (GLD). Como indica su nombre, este vehículo de inversión se enfoca en el oro, el "refugio de valor" por excelencia.
Durante periodos de volatilidad en los mercados financieros, los inversores buscan activos que no estén correlacionados con las acciones, tal como el oro.
Asimismo, en tiempos de inflación o recesión, la materia prima, y, por ende, su ETF, se caracteriza por mantener su valor o incluso apreciarse. De esta manera, es una herramienta útil para proteger el poder adquisitivo y diversificar riesgos cuando la economía es incierta.
XLV
Por último, los inversores argentinos pueden comprar los Cedears del Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV). En este caso, el ETF invierte en el sector de atención sanitaria, que incluye empresas de biotecnología, farmacéuticas, hospitales y servicios médicos.
El sector es conocido por su estabilidad, incluso durante crisis económicas, ya que la demanda de atención médica y productos farmacéuticos sigue siendo alta, sin importar la solidez de una economía.
A su vez, las empresas que forman parte tienen flujos de ingresos constantes, lo que favorece la inversión en épocas de incertidumbre como la actual.
