Los criptoinversionistas lo aceptaron con valentía este año. ¿El próximo año será mejor? ¿Qué les entusiasma a los participantes del mercado y las nuevas empresas de blockchain para 2023, especialmente después de las lecciones aprendidas de los desastres de Terra Luna y FTX?
El colaborador principal de Forbes, Clem Chambers, que escribe regularmente sobre los mercados de criptomonedas, dijo que 2022 fue el momento Coyote de bitcoin, comparándolo con el personaje de dibujos animados con una inclinación por caerse de los acantilados.
"En general, creo que la primera mitad de 2023 será el mejor momento para ingresar al mercado", dice Alex Andryunin, director ejecutivo de Gotbit en Portugal. "Estamos invirtiendo activamente en un amplio sector de criptomonedas y tenemos más de 700 monedas en nuestro cartera de fondos de cobertura, pero ninguno supera el 2% del capital total. Para 2023, te diferencias o te mueres”, dice.
Qué opinan los expertos
Gotbit gestiona los mercados de unos 280 tokens de todos los sectores. Los proyectos de finanzas descentralizadas están viendo entradas porque los inversores creen que DeFi es la respuesta a los intercambios centralizados, que FTX fue uno de los más grandes en los EE. UU. Otros sectores no lo están haciendo tan bien.
“GameFi lo está haciendo mal, confía en mí”, dice Andryunin. “Las startups que no han lanzado ningún producto están en la mejor posición. Han podido reunir capital y se están preparando para expandirse en la segunda mitad del año. Pero la mayoría de los proyectos GameFi existentes en nuestra cartera han sufrido pérdidas masivas. No tienen un modelo de trabajo para su ficha”, dice.
Son bajistas en Litecoin, Stella Lumens, Eos y Monero. "No les recomendaría invertir más del 1% de su cartera de criptomonedas", advierte Andryunin desde su oficina de Lisboa unos días antes de Navidad.
Daniela Pérez, directora de marketing de Moonland, un juego de metaverso social multijugador de múltiples cadenas dirigido por una empresa llamada Meta Studios de Miramar, Florida, cree que GameFi sobrevive a 2203. La empresa de cadenas de bloques Qtum eligió a Moornland en noviembre para ser su incursión en el espacio del metaverso .
“Creo que muchos proyectos dieron mala fama a los juegos (basados en blockchain) debido a que se aprovecharon cuando el mercado estaba caliente y no entregaron lo que prometieron”, dice, sin dar nombres.
Axie Infinity, un favorito de GameFi en un momento, se cotiza a alrededor de US$ 7 a medida que 2022 llega a su fin. Comenzó el año a US$ 93.
“Hay toneladas de proyectos que están creando productos increíbles y pensando a largo plazo y cómo pueden impactar en la industria y no solo ser una toma de efectivo rápida”, dice Pérez. “Para nosotros, sabemos cuánto tiempo lleva crear una buena experiencia de juego. No puede sorprenderse cuando toneladas de proyectos de juegos no se cumplen, especialmente cuando prometen crear el "mejor juego" en seis meses".
Agregue eso al hecho de que solo una pequeña parte de los jugadores están jugando en una cadena de bloques. La mayoría de los jugadores todavía juegan en las consolas PlayStation y XBox que han sido populares desde la década de 1980.
Pérez dijo que su compañía cree que los tokens de GameFi verán un cambio en 2023. De hecho, si algunos de ellos no lo hacen, caerán un 100 % en un período de poco más de 12 meses. “Los juegos son solo juegos, incluso si los juegos nuevos están en una cadena de bloques”, dice Pérez. “Esta es una industria en ascenso. Simplemente invierta lo que pueda permitirse perder”.
2022: Fue un año terrible
Este año fue un desastre para los criptoinversores. Quienes compraron monedas nuevas en enero de 2022 lo han perdido casi todo. Esto es especialmente cierto para las monedas alternativas. Bitcoin ha bajado más del 60%. Cardano ha bajado un 80%. Sandbox, un token de GameFi, ha bajado un 92%.
El colapso de noviembre de FTX sigue siendo un obstáculo para los inversores en criptomonedas. El sentimiento es bastante malo, con el gobierno respirando en el cuello de bitcoin. En un mundo donde todo vale ahora, todo vale también con criptografía. El consenso ha sido que el gobierno nunca tendrá éxito en castigar a bitcoin en particular, pero es Tether el próximo desastre que molestará a los gobiernos lo suficiente como para perseguir la propiedad y los intercambios de bitcoin, ¿quién sabe? Los inversores harían bien en asumir la continuación del criptoinvierno a partir de 2023.
Otro aspecto negativo es que muchos proyectos criptográficos, fondos de riesgo como Sequoia Capital y algunas empresas de inversión en criptomonedas puras mantienen cuentas de tesorería en el intercambio FTX. Ahora la incertidumbre les espera a todos. La gente de la industria espera más excavaciones entre los escombros de FTX a principios del próximo año. Cuanto peor es el titular, menor es la criptografía.
El colapso de FTX y el fracaso de la moneda estable de la red Terra de 2022 son dos caras de la misma moneda: mentirosos, apalancamiento y préstamos.
“Recuerdo que el modelo económico LUNA de Terra fue fuertemente criticado en la comunidad mucho antes de que finalmente colapsara”, dice Ruslan Sharov, fundador de Cheelee, una nueva plataforma de GameFi que recompensa a los usuarios por mirar videos cortos.
"Muchos inversores vieron la tasa de crecimiento sospechosamente alta de FTX, y el verano pasado, cuando FTX estaba invirtiendo activamente en proyectos criptográficos dudosos, muchas personas en la comunidad predijeron que irían a la quiebra y que todo el mercado colapsaría".
Se derrumbó y no se ha recuperado desde principios de noviembre y Bitcoin ha bajado casi un 20% desde que comenzaron a aparecer los malos titulares de FTX el 8 de noviembre.
El colapso de FTX
Se sospechaba que el brazo comercial de FTX, Alameda Research, manipulaba el mercado incluso antes del fiasco de Luna. Un fondo de cobertura o dos denunciaron esto, llevándolo a la corriente principal en "fin twit": Twitter financiero. La crítica de una posible caída de FTX no estaba disponible en Bloomberg o CNBC hasta que todo se vino abajo. Ahora, su fundador, Sam Bankman Fried, espera juicio después de liberarse tras pagar una fianza de 250 millones de dólares, que no debe confundirse con la cantidad que realmente pagó. (Fue mucho menos, calculó un escritor de Coindesk).
En abril de 2022, la cadena de bloques Waves, creada en Moscú, acusó a Alameda Research de deshacerse deliberadamente de sus monedas. "Los accidentes de FTX y Luna son una curación natural del mercado de criptomonedas de los estafadores y los modelos económicos inviables", dice Sharov. “Los inversores experimentados se están aprovechando de esta situación compleja”.
Para Sharov, si tuviera US$ 10.000 para gastar en criptografía, "invertiría la mayor parte en nuevos proyectos Web3", dice, citando a su propia empresa, por supuesto. "El resto lo pondría en bitcoin".
Desde la diversidad de la cartera hasta tirar todos los huevos en una sola canasta, Alex Reinhardt, un empresario e inversor alemán detrás de una aplicación asiática llamada Elvn y la nueva empresa de blockchain PLC Ultima dice que le gusta bitcoin en 2023.
"Solo invertiría en una moneda", dice. “Bitcoin. Hay muchas monedas y varias cadenas de bloques en el mercado de las criptomonedas. La industria crece cada año. Pero si hablamos del futuro, bitcoin lo tiene. Invertiría US$ 10,000 en bitcoin y solo esperaría unos años para el próximo ciclo alcista".
La mayoría de las monedas alternativas siguen a bitcoin. Si Bitcoin está inactivo, los otros a menudo lo están aún más. Pero si Bitcoin está ganando, existe la posibilidad de que las alternativas más riesgosas tengan un rendimiento superior. Aquí es donde entra en juego la diversificación. Para las criptomonedas, funciona más al alza. Cuando se tienen muchas monedas diferentes más bitcoin, cuando el bitcoin baja, el resto de la cartera baja aún más (salvo estrategias de cobertura altamente sofisticadas y costosas).
“Creo que solo un puñado de monedas tiene futuro”, dice Reinhardt. “Es difícil predecir cuál funcionará bien a largo plazo”.
Este año terminó con una tendencia notable. Debido a la debacle de FTX, los inversionistas de bitcoin han estado retirando sus tenencias de criptomonedas de intercambios centralizados como Coinbase y moviéndolas a monederos duros.
Según un informe de BanklessTimes.com, el 88% de todo el volumen de bitcoins de fin de año se realizó fuera de los intercambios, un máximo de 3 años. El movimiento señala un cambio potencial en el sentimiento de los inversores que se aleja de los intercambios centralizados y podría indicar una mayor confianza en bitcoin, ya que los inversores siguen manteniendo en lugar de cobrar sus fichas.ç
Los inversores tendrán dificultades para encontrar a alguien que haya renunciado por completo a las criptomonedas. No hay muchos de ellos. Aún así, invertir en criptomonedas no es como invertir en acciones. Estas no son acciones de Polkadot. Es equivalente a una inversión de capital de riesgo de alto riesgo en una empresa nueva, coronada con una mezcla de ruleta rusa, donde la rueda a veces está manipulada. Las protecciones para los inversores no existen.
Al igual que el término "hodl", la frase "bitcoin moon" es solo eso: una combinación de lindas palabras que definen a una comunidad de técnicos y sinvergüenzas, inversionistas avariciosos y buscadores de emociones.
Es posible que Bitcoin ya haya tenido su aterrizaje en la luna y esté cayendo en espiral hacia la tierra, para bien o para mal.
Por desgracia, para los criptoinversionistas (o jugadores, si quiere llamarlos así), el Año Nuevo siempre ha sido un momento para pedir deseos y establecer metas. Entonces, en eso, "a la luna" en 2023.
* Nota publicada originalmente en Forbes EE.UU.
** El escritor posee bitcoin y tiene tokens de Cardano, Polkadot y Stella lumens mencionados en este artículo.