Las acciones y los futuros de acciones de EE. UU. caen este lunes, mientras que los refugios, incluidos los bonos soberanos, subieron, en medio de temores de un shock inflacionario en la economía mundial a medida que el petróleo se disparó ante la perspectiva de una prohibición de los suministros de crudo ruso.
Los contratos del S&P 500 cayeron un 1,5%, los del Nasdaq 100 un 2% y los futuros europeos un 3%. Un índice bursátil asiático estaba en camino a un mercado bajista: una caída de más del 20% desde un máximo de febrero de 2021. El petróleo Brent llegó a US$139 el barril, y el West Texas Intermediate a US$130 el barril, antes de recortar parte del repunte.
El secretario de Estado, Antony Blinken, dijo el domingo que Estados Unidos y sus aliados están buscando un embargo coordinado luego de la invasión de Ucrania por parte de Rusia, al tiempo que garantizan un suministro global adecuado. Los altos precios de la energía amenazan con detener el crecimiento mundial, un riesgo que está provocando temblores en los mercados.
Los granos, los metales y la energía han aumentado debido a las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro debido a la invasión y las sanciones a Rusia que están convirtiendo a la potencia de las materias primas en un paria global. El paladio y el cobre alcanzan máximos históricos.
El euro se hundió, cayendo a la paridad frente al franco suizo por primera vez desde 2015, debido a las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Europa, que depende de la energía rusa. Los bonos soberanos y el dólar avanzaron, con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayendo por debajo del 1,70%, mientras que el oro tocó los 2.000 dólares la onza.
La economía global ya estaba luchando con una alta inflación debido a los gruñidos de la era de la pandemia. La Reserva Federal y otros bancos centrales clave ahora enfrentan la difícil tarea de endurecer la política monetaria para contener el costo de vida sin alterar la expansión económica o agitar los activos de riesgo.
“Para la economía estadounidense, ahora vemos una estanflación, con una inflación persistentemente más alta y un menor crecimiento económico de lo esperado antes de la guerra”, escribió Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, en una nota. “Para los inversores bursátiles, creemos que 2022 seguirá siendo uno de los años más difíciles de este mercado alcista”.
El presidente del Banco Federal de Chicago, Charles Evans, dijo el viernes que el banco central debería aumentar las tasas de interés para acercarse a su nivel "neutral" este año, lo que implica alzas de hasta siete cuartos de punto. Los mercados están valorando unos cinco movimientos de este tipo en 2022.
'Choque estanflacionario'
“Los bancos centrales se enfrentan a un shock estanflacionario exógeno sobre el que no pueden hacer mucho”, escribió Silvia Dall'Angelo, economista senior de Federated Hermes, en una nota.
En Rusia, el presidente Vladimir Putin firmó un decreto que permite que el gobierno y las empresas paguen a los acreedores extranjeros en rublos, con el fin de evitar los incumplimientos mientras se mantengan los controles de capital. Las sanciones determinarán si los inversionistas internacionales pueden cobrar los pagos, dijo el Ministerio de Finanzas.
Más empresas retiraron sus operaciones en Rusia, incluido el gigante de transmisión Netflix Inc. y el servicio de redes sociales TikTok, propiedad de ByteDance Ltd, con sede en China.
El franco suizo, un escondite en tiempos de tensión, retrocedió frente al dólar después de que un miembro de la junta directiva del Banco Nacional Suizo dijera que está listo para intervenir para abordar un rápido fortalecimiento.
Las preocupaciones sobre la guerra eclipsaron la señal de China de que hay más estímulos en las cartas después de que los funcionarios establecieron un objetivo de crecimiento económico que superó las previsiones. El primer ministro Li Keqiang prometió en la apertura de la Asamblea Popular Nacional tomar medidas audaces para proteger la economía a medida que aumentan los riesgos.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Los futuros del S&P 500 cayeron un 1,6% a las 10:47 a. m. en Tokio. El S&P 500 cayó un 0,8% el viernes
Los futuros del Nasdaq 100 perdieron un 2%. El Nasdaq 100 cayó un 1,4% el viernes
El índice Topix de Japón cayó un 3,2%
El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1,2%
El índice Kospi de Corea del Sur cayó un 2,4%
El índice compuesto de Shanghái de China pierde un 1%
El índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 4%
Monedas
El yen japonés se cotizaba a 114,90 por dólar, un 0,1% menos
El yuan offshore se cotizaba a 6,3286 por dólar
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,4%
El euro cotizaba a 1,0837 dólares, un 0,9% menos
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó cinco puntos básicos a 1,68%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia cayó seis puntos básicos hasta el 2,09%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 7,5% a 124,33 dólares el barril
El oro subió un 1,3% a 1.997,37 dólares la onza.
*Con información de Bloomberg