Suponga que su hijo se enamora de una hermosa analista de Wall Street. ¿Qué deberías hacer? No trate de bloquear la boda, pero no siga los consejos de su futura nuera sobre qué acciones comprar. Durante más de dos décadas, he estado rastreando el destino de las cuatro acciones que más les gustan a los analistas al comienzo de cada año.
El año pasado, las acciones más adoradas por los analistas fueron Amazon, Microsoft, Burlington Stores (BURL) y Valero Energy. En conjunto, subieron un 26,7%, dos puntos porcentuales menos que el índice de rendimiento total 500 de Standard & Poor's. Microsoft y Valero superan al índice; Amazon y Burlington se quedaron atrás.
Las acciones más despreciadas hace un año eran SecureWorks, Cobre del Sur, Macerich Co. y American Airlines. Como grupo, subieron un 23,5%, unos tres puntos por debajo de las selecciones de los analistas.
Evidencia siniestra
Hasta ahora, no está tan mal. Pero espera hay mas. He estado rastreando las acciones de 'Adorados' vs. 'Despreciado' durante 23 años. La ganancia promedio de las acciones adoradas es del 7,9%. Para las acciones despreciadas, es 8.1%. Y para el S&P 500 es del 12,8%.
Por lo tanto, los favoritos de los analistas no han logrado superar a las acciones que más odian, y mucho menos al promedio del mercado, que ha superado a ambos. En 23 salidas, la brigada 'Adorada' ha vencido 12 veces a la 'Despreciada', y ha perdido 10 veces (hubo un empate). Los favoritos de los analistas han vencido al S&P 500 solo siete de 23 veces.
Tomé mi cuenta de recomendaciones de analistas de Zacks Investment Research este año, como lo he hecho la mayoría de los años. Y ahora, echemos un vistazo a las acciones que más aman y odian los analistas a medida que comienza 2022.
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Adorados
Treinta y un analistas calificaron a Amazon.com como una "compra", sin un solo "mantener" o "vender". Hace un año, Amazon tenía 32 seguidores, sin disidencias. Eso no impidió que las acciones tuvieran un desempeño drásticamente inferior al del mercado. En 2021, subió solo un 2,4 %, mientras que el S&P alcanzó una ganancia de más del 28 %.
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Microsoft tiene 23 fans entre los analistas, sin disidencias. La acción se desempeñó magníficamente en 2021, con una rentabilidad de más del 52 %. Supongo que Microsoft devolverá del 10% al 15% el próximo año. Las ganancias deberían aumentar alrededor del 15%, pero creo que los inversores querrán pagar menos por dólar de ganancias, si suben las tasas de interés vigentes.
Tenable Holdings (TENB) ocupa el tercer lugar con 15 calificaciones de compra y sin votos en contra. La firma, con sede en Columbia, Maryland, ayuda a las empresas a evaluar y reducir su vulnerabilidad a los ataques cibernéticos. No me gusta la acción porque tiene más deuda que capital y cotiza a 133 veces las ganancias estimadas.
En cuarto lugar, con 14 afirmaciones y cero puntos de vista opuestos, está ZoomInfo Technologies (ZI), que no debe confundirse con Zoom Video Communications (ZM). ZoomInfo, que ejecuta una plataforma de marketing, vende por 74 veces las ganancias estimadas. Prefiero tener Zoom Video.
Creo que las acciones adoradas, como grupo, están en riesgo por el aumento de las tasas de interés. La inflación está en el aire y la Reserva Federal quiere controlarla. Si las tasas suben, los inversionistas estarán dispuestos a pagar menos por cada dólar de ganancias presuntas dentro de tres a cinco años.
Despreciados
Tres acciones son despreciadas unánimemente por cuatro analistas cada una, sin calificaciones de "compra" y cuatro calificaciones de "venta". Son Clover Health Investments (CLOV), GameStop y J. Sainsbury PLC (JSAIY).
Clover, que administra los planes de salud Medicare Advantage y ha registrado pérdidas, también está tratando de convertirse en líder en la recopilación y el análisis de datos de atención médica. Es favorita de algunos comerciantes en línea a los que les gustan las "acciones de memes".
Eso es aún más cierto en el caso de GameStop, un minorista de juegos electrónicos y reproductores de juegos. Ha subido un 605 % en el último año, a pesar de que no ha obtenido beneficios desde 2018. A los habitantes del sitio web Wall Street Bets les encanta impulsar las acciones que los fondos de cobertura venden en corto (apuestas a la baja).
J. Sainsbury es una cadena de supermercados y tiendas de conveniencia con sede en Londres, la segunda en el Reino Unido por participación de mercado. Sus márgenes de beneficio han disminuido y tiene un puntaje bajo en el puntaje Z de Altman, una medida de solidez financiera. Encuentro el stock aburrido, pero no objetable.
En el cuarto lugar de la lista despreciada se encuentra Consolidated Edison, una gran empresa eléctrica de Nueva York. El crecimiento de sus ingresos ha sido negativo durante la última década, y el crecimiento de sus ganancias es insignificante.
Considerándolo todo, creo que las acciones despreciadas de este año son un lote flacucho. Sin embargo, no me sorprendería del todo si superan a las adoradas acciones de los analistas en 2022.
*Con información de Forbes US.
