Mientras que Tesla dominó los titulares en el mercado de vehículos eléctricos (EV), los inversores astutos buscaron oportunidades lucrativas más allá del líder de la industria. Este artículo explora cinco acciones prometedoras en el sector de los EV que merecen atención.
Descubrí las tendencias de la industria, los factores impulsores del mercado y un análisis detallado de cada selección de acciones.
Entendiendo la industria de los vehículos eléctricos
La industria de los vehículos eléctricos experimentó un crecimiento sin precedentes, impulsado por avances tecnológicos, preocupaciones ambientales y cambios en las preferencias de los consumidores. Las ventas globales de EV aumentaron, con muchos países que establecieron ambiciosos objetivos para eliminar gradualmente los motores de combustión interna. Los grandes fabricantes de automóviles invirtieron miles de millones en electrificar sus flotas, mientras que nuevos actores emergieron para desafiar a las marcas ya consolidadas.
Entre los principales actores del mercado de EV se incluyeron fabricantes tradicionales como General Motors, Ford y Volkswagen, que hicieron una transición rápida hacia modelos eléctricos. Los fabricantes de EV puros, como NIO, Rivian y Lucid, también ganaron tracción. La industria también abarcó un ecosistema amplio de proveedores, desde fabricantes de baterías hasta empresas de infraestructura de carga, lo que presentó diversas oportunidades de inversión.
Factores que impulsaron el mercado de EV
Varios factores aceleraron el crecimiento del mercado de vehículos eléctricos. Las políticas gubernamentales jugaron un papel crucial, ya que muchos países ofrecieron incentivos para la compra de EV e implementaron regulaciones más estrictas sobre emisiones. La Unión Europea, China y varios estados de EE.UU. anunciaron planes para prohibir la venta de vehículos nuevos con motor a gasolina en las próximas décadas, creando un impulso regulatorio sólido para los EV.
Los avances tecnológicos, en particular en las baterías, fueron otro impulsor clave. Las mejoras en la densidad energética y la velocidad de carga, junto con la disminución de los costos de las baterías, hicieron que los vehículos eléctricos fueran más prácticos y accesibles para los consumidores. La creciente conciencia ambiental y las preocupaciones sobre el cambio climático también cambiaron las preferencias de los consumidores hacia opciones de transporte más limpias. A medida que la infraestructura de carga se expandió y la ansiedad por la autonomía disminuyó, los EV se volvieron cada vez más atractivos para un espectro más amplio de consumidores.
Cómo se seleccionaron estas acciones principales
La selección de estas acciones de EV se basó en el análisis de diversos factores. Se consideró la salud financiera de cada empresa, incluidos el crecimiento de los ingresos, los indicadores de rentabilidad y los niveles de deuda. La posición en el mercado y las ventajas competitivas también fueron factores clave, dado que la industria de EV es altamente competitiva y está en rápida evolución.
Se evaluó la tecnología y la capacidad de innovación de cada empresa, ya que mantenerse a la vanguardia en esta industria de ritmo acelerado fue crucial. Dado que la producción masiva de EV presentó desafíos, la capacidad de producción y la escalabilidad fueron factores esenciales. Además, se observó la presencia global de cada empresa y su estrategia de expansión en mercados clave. Por último, se consideraron los indicadores de valoración para identificar acciones que ofrecieron valor en relación con sus perspectivas de crecimiento y posición en la industria.
1. NIO (NIO)
Visión general del negocio
- Sector/Industria: Cíclico del consumidor/Fabricantes de automóviles.
- Capitalización de mercado: US$15 mil millones.
- Relación P/E: N/A (no es rentable).
- Rentabilidad por dividendo: N/A.
NIO fue un fabricante chino de vehículos eléctricos conocido por sus SUV eléctricos de gama alta y su innovadora tecnología de intercambio de baterías. La empresa expandió su línea de productos y presencia geográfica, con entradas recientes en mercados europeos.
¿Por qué NIO fue una elección principal?
NIO se destacó en el mercado de EV por su sólida posición en China, el mayor mercado de EV del mundo, y su enfoque innovador para abordar la ansiedad por la autonomía a través de su tecnología de intercambio de baterías. Su enfoque en el segmento premium permitió mayores márgenes que los EV de mercado masivo.
El rápido crecimiento de los ingresos de NIO y la expansión de su línea de productos, que incluyó el recientemente lanzado sedán ET5, demostraron su capacidad para capturar cuota de mercado. Las inversiones de la empresa en tecnología de conducción autónoma y su modelo único de Batería-como-Servicio (BaaS) brindaron oportunidades adicionales de crecimiento. Aunque la compañía no fue rentable, sus márgenes brutos mejoraron y su fuerte posición de liquidez sugirió un camino hacia la rentabilidad a medida que escalaba sus operaciones.
2. ChargePoint Holdings (CHPT)
Visión general del negocio
- Sector/Industria: Cíclico del consumidor/Retail especializado.
- Capitalización de mercado: US$3 mil millones.
- Relación P/E: N/A (no es rentable).
- Rentabilidad por dividendo: N/A.
ChargePoint Holdings fue una de las redes de carga de vehículos eléctricos más grandes del mundo. La empresa ofreció una cartera completa de soluciones de carga para diferentes entornos, incluidos hogares, lugares de trabajo y espacios públicos.
¿Por qué CHPT fue una elección principal?
ChargePoint estuvo bien posicionada para beneficiarse de la creciente necesidad de infraestructura de carga a medida que la adopción de EV aumentó. Como una empresa dedicada exclusivamente este rubro, ofreció a los inversores exposición a un componente crítico del ecosistema de EV sin los riesgos competitivos directos de la fabricación de vehículos eléctricos.
El modelo de ingresos recurrentes de la empresa, que combinó la venta de hardware con suscripciones de software, proporcionó un flujo de ingresos constante. La sólida posición de mercado de ChargePoint en América del Norte y su creciente presencia en Europa le otorgaron una ventaja competitiva. Aunque no fue rentable, su crecimiento de ingresos y la expansión de márgenes a medida que escaló sus operaciones la convirtieron en un jugador atractivo a largo plazo en el espacio de EV.
3. Volkswagen AG (VWAGY)
Visión general del negocio
- Sector/Industria: Cíclico del consumidor/Fabricantes de automóviles.
- Capitalización de mercado: US$ 68 mil millones.
- Relación P/E: 4.5.
- Rentabilidad por dividendo: 5,8%.
Volkswagen AG fue uno de los fabricantes de automóviles más grandes del mundo, con un portafolio de marcas que incluyó Volkswagen, Audi, Porsche y Skoda. La empresa asumió compromisos significativos con la electrificación en todas sus marcas.
¿Por qué VWAGY fue una elección principal?
Volkswagen se destacó como una acción principal de EV debido a su gran escala, su fuerte portafolio de marcas y su agresivo impulso hacia la electrificación. La serie ID de vehículos eléctricos de la empresa fue bien recibida, y sus marcas premium como Audi y Porsche también lanzaron modelos EV atractivos.
La experiencia de fabricación consolidada de Volkswagen y su red global de distribución le otorgaron ventajas para escalar la producción y ventas de EV. La baja valoración de la empresa en comparación con los fabricantes de EV puros ofreció un potencial de aumento a medida que avanzó su transición a EV. Además, el saludable rendimiento por dividendo de casi el 6% proporcionó ingresos mientras los inversores esperaban que se materializara completamente su estrategia de EV.
4. Li Auto (LI)
Visión general del negocio
- Sector/Industria: Cíclico del consumidor/Fabricantes de automóviles.
- Capitalización de mercado: US$ 31 mil millones.
- Relación P/E: N/A (no es rentable).
- Rentabilidad por dividendo: N/A.
Li Auto fue un fabricante chino de vehículos eléctricos que se enfocó en SUVs premium con tecnología de vehículos eléctricos de autonomía extendida (EREV). Los vehículos de la empresa combinaron un pequeño motor a gasolina con un tren motriz eléctrico para abordar la ansiedad por la autonomía.
¿Por qué LI fue una elección principal?
Li Auto fue una inversión atractiva en el espacio de EV debido a su enfoque tecnológico único y su sólido crecimiento en el mercado chino. La tecnología EREV de la empresa ofreció una solución práctica para los consumidores preocupados por la infraestructura de carga, particularmente en regiones menos desarrolladas.
Li Auto demostró un impresionante crecimiento en entregas y se acercó a la rentabilidad más rápido que muchos de sus pares de EV. El enfoque de la empresa en el segmento de SUVs premium permitió mayores márgenes, y sus planes de expandir su línea de productos y entrar en mercados internacionales presentaron oportunidades de crecimiento significativas. Aunque la competencia en el mercado chino de EV fue intensa, la tecnología diferenciada y su sólida ejecución la convirtieron en una elección convincente.
5. QuantumScape Corporation (QS)
Visión general del negocio
- Sector/Industria: Cíclico del consumidor/Autopartes.
- Capitalización de mercado: US$ 3 mil millones.
- Relación P/E: N/A (pre-ingresos).
- Rentabilidad por dividendo: N/A.
QuantumScape fue una empresa en fase de desarrollo enfocada en el desarrollo y comercialización de baterías de estado sólido de litio-metal para vehículos eléctricos. Estas baterías de nueva generación prometieron una mayor densidad energética, una carga más rápida y una mejora en la seguridad en comparación con las baterías de iones de litio actuales.
¿Por qué QS fue una elección principal?
QuantumScape representó una oportunidad de alto riesgo y alta recompensa en el espacio de EV. Si su tecnología de baterías de estado sólido se comercializó con éxito, podría revolucionar la industria de vehículos eléctricos al mejorar significativamente la autonomía y los tiempos de carga. Este potencial convirtió a esta compañía en una opción atractiva para inversores que buscaron exponerse a tecnologías innovadoras en el sector de EV.
La empresa estableció asociaciones con grandes fabricantes de automóviles, incluido Volkswagen, lo que validó su tecnología y ofreció posibles vías para ingresar al mercado. Aunque QuantumScape se encontraba en una etapa de desarrollo y enfrentaba importantes desafíos técnicos y de escalabilidad, su sólida posición en propiedad intelectual y el potencial transformador de su tecnología la convirtieron en una inversión especulativa interesante para el futuro de los vehículos eléctricos.
Conclusión
La industria de vehículos eléctricos ofreció diversas oportunidades de inversión más allá de Tesla. Existen múltiples formas de ganar exposición a este mercado en crecimiento, desde fabricantes consolidados como Volkswagen, hasta startups innovadoras como NIO y Li Auto, pasando por proveedores de infraestructura de carga como ChargePoint y desarrolladores de baterías de vanguardia como QuantumScape. Aunque estas acciones implican distintos niveles de riesgo, todas ofrecieron un potencial de crecimiento significativo a medida que la industria automotriz continuó su transformación eléctrica.
*Con información de Forbes US.