Sin dejarse intimidar por la liquidación del mercado este año, la fundadora y directora ejecutiva de Ark Invest, Cathie Wood, se duplicó en acciones de innovación disruptiva y pronosticó que las tendencias deflacionarias continuarán el próximo año.
“Las tendencias de innovación como los vehículos eléctricos, la inteligencia artificial, la secuenciación de genes y la tecnología blockchain son altamente deflacionarias”, dijo Wood en una entrevista en la Cumbre de asesores principales de Forbes/SHOOK en el hotel Encore At Wynn en Las Vegas. El mercado de la innovación tiene actualmente US$ 7 billones en capitalización de mercado, pero tendrá un valor de US$ 210 billones para 2030, estima.
Wood continuó defendiendo su libro de jugadas de invertir en tecnología disruptiva y empresas de crecimiento a pesar de las grandes pérdidas de su fondo este año, ya que muchas de sus acciones se desplomaron desde los máximos de la era de la pandemia en 2020. El fondo insignia de Ark, Ark Innovation ETF, cayó más de 60% en 2022 (en comparación con una caída del 25% para el índice de referencia S&P 500), ya que el aumento de las tasas afectó a las acciones tecnológicas.
El fondo todavía cuenta con un rendimiento anualizado de casi el 10 % desde su creación en 2014, cuando Wood fundó la empresa. Después de alcanzar la fama y aumentar casi un 150 % en 2020, su fondo insignia ARK Innovation cayó un 24 % en 2021, perdiendo más de una quinta parte de su valor, mientras que el S&P 500 subió un 27 %. Los activos bajo administración en Ark Innovation ETF han disminuido en US$ 20 mil millones desde 2021.
Wood describió que Ark reaccionó a la agitación del mercado este año al concentrar las carteras en nuestras "acciones de mayor convicción". Ha reducido su número de participaciones, pero puso ese dinero a trabajar al agregar posiciones favoritas de renombre como Tesla, Zoom y Roku . El ETF de Ark Innovation actualmente tiene 34 acciones, frente a las 57 de principios de este año.
Wood cree que su fondo, una vez más, superará al mercado una vez que disminuya el dolor económico de la alta inflación y los aumentos de tasas de la Reserva Federal. “Cualquiera que apueste en contra de la innovación estadounidense a largo plazo probablemente esté haciendo malos negocios”, argumentó.
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Wood ha criticado abiertamente el endurecimiento monetario del banco central y los aumentos de las tasas de interés, y este lunes escribió una carta abierta a la Fed advirtiendo sobre un error de política. La “unanimidad de los gobernadores de la Fed es preocupante”, dijo, y señaló que la Reserva Federal y Jerome Powell creen que estamos en la década de 1970. En cambio, el período de inflación de hoy es mucho más una "función de los choques de oferta de la pandemia de coronavirus y la guerra de Rusia en Ucrania".
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"Existen temores extremos de inflación en los mercados hoy. Nadie está realmente haciendo grandes apuestas, todos se acobardan y el efectivo está en niveles récord", dijo Wood. Le preocupa que, dado el contexto brutal del mercado este año, los inversores estén "demasiado temerosos de la innovación que está ocurriendo", a pesar de que muchas de estas empresas disruptivas ya se están convirtiendo en los "nuevos líderes del próximo ciclo de mercado alcista".
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Ella promocionó la innovación tecnológica como una fuerza impulsora clave para la presión deflacionaria, ya que muchas de estas empresas disruptivas están creando nuevas eficiencias en varias industrias. Espera que la inflación disminuya con caídas más secuenciales en los precios, especialmente durante la temporada navideña, ya que los minoristas con grandes excedentes de inventario se ven obligados a ser más agresivos en la reducción de costos.
“Si la retórica de la Fed cambia, con más disidencia entre los funcionarios del banco central, o si las lecturas de inflación disminuyen rápidamente, es probable que veamos que los mercados comienzan a calmarse nuevamente”, dijo Wood, y agregó que “los peores temores de inflación ya han pasado”.
Su mejor consejo para los inversores estresados por el entorno incierto del mercado: sean pacientes y esperen un rebote. “Ha sido difícil diversificar ya que las acciones y los bonos han bajado, pero ambas clases de activos despegarán, ya que habrá oportunidades masivas una vez que disminuyan los temores de inflación”.
También reiteró su visión alcista sobre las criptomonedas. Bitcoins realmente es una revolución monetaria: es una póliza de seguro muy importante para los países que no tienen el dólar como moneda de reserva como nosotros”, dijo Wood, estimando que el precio de Bitcoin aumentará a US$ 1,3 millones para 2030 (Bitcoin actualmente cotiza a alrededor de US$ 19.000 por moneda).
*Con información de Forbes US.
