Microsoft (MSFT) va a anunciar sus resultados financieros y los inversores están atentos para ver si el gigante tecnológico continúa con su tendencia de un sólido desempeño financiero. Con una racha de superación de expectativas en los últimos trimestres y un crecimiento constante del precio de sus acciones, vale la pena preguntarse cuándo es el momento adecuado para comprar: antes o después del reporte de ganancias de la compañía.

A continuación, un desglose del desempeño histórico de Microsoft, su rendimiento reciente y los factores a considerar antes del informe.

Desempeño histórico de las ganancias de Microsoft

En los últimos ocho trimestres, Microsoft mostró un impresionante rendimiento en sus ganancias, superando las estimaciones cada vez tanto en las ganancias por acción (EPS) como en ingresos, excepto por un único desvío en ingresos. La compañía sorprendió consistentemente al alza, con significativas superaciones de EPS, como un 12,9% en el primer trimestre de 2024 y una notable superación de ingresos cercana a los US$ 2 mil millones durante el mismo período. La fortaleza del historial de ganancias de la compañía resalta un patrón de superar las expectativas del mercado, lo que refuerza la confianza de los inversores en su fiabilidad financiera.

Estas sorpresas constantes, incluido un 5,8% de superación en EPS en el segundo trimestre fiscal de 2024, sugieren que los informes de ganancias de Microsoft tienden a sorprender favorablemente a los analistas, lo que podría ser una señal para los inversores optimistas que buscan una ventaja.

Rendimiento reciente de Microsoft

A pesar de la volatilidad del mercado, el rendimiento de las acciones de Microsoft fue sólido. En el último mes, las acciones de MSFT tuvieron una leve caída del 4,4%, pero en lo que va del año, siguen con un incremento del 12,2%. En el último año, las acciones subieron un 25,3%, lo que refleja su resiliencia y crecimiento. El rendimiento a cinco años es destacable, con un incremento del 202,8%. Si la compañía fundada por Bill Gates continúa su trayectoria de crecimiento, podrían surgir discusiones sobre si su acción podría alcanzar los US$ 1.000.

Los analistas siguen siendo optimistas con respecto a las acciones, con una recomendación consensuada de compra y un rango de precio objetivo entre US$ 420 y US$ 600, muy por encima del precio actual de US$ 418,74. Esto coincide con los sólidos fundamentos comerciales de Microsoft, que incluyen un margen bruto del 69,8% y un impresionante margen operativo del 44,6%.

Factores a considerar antes del informe de ganancias

Antes de analizar las ganancias, es importante considerar varios factores que podrían influir en el rendimiento de Microsoft. Las condiciones económicas, la presión competitiva y las dinámicas cambiantes del mercado juegan un papel clave en los resultados. Los inversores también deben observar la salud general del sector tecnológico, particularmente en relación con la inteligencia artificial (IA) y la tecnología en la nube, donde esta empresa consolidó una fuerte presencia.

Expectativas de los analistas

Se espera que Microsoft continúe con su fuerte rendimiento financiero. El consenso de los analistas estima un EPS para el próximo trimestre de 13,15, con estimaciones que van desde 12,74 a 13,86. En cuanto a los ingresos, los analistas prevén US$ 279,21 mil millones, lo que refleja un crecimiento robusto de ingresos del 15.7% interanual. Estas expectativas altas muestran optimismo, pero también elevan la vara para el próximo informe.

Condiciones del mercado

Las condiciones generales del mercado juegan un papel fundamental en el rendimiento de las acciones de Microsoft, especialmente con el sector tecnológico enfrentando algunos desafíos recientemente. Los inversores deben tener en cuenta los factores macroeconómicos que afectan a las acciones tecnológicas, como las tasas de interés y la inflación, que podrían introducir volatilidad en torno al reporte de ganancias.

Noticias y desarrollos de la empresa

El enfoque de Microsoft en IA, computación en la nube y su crecimiento en software empresarial la posicionan bien para el futuro. Las noticias recientes incluyen alianzas estratégicas e inversiones en inteligencia artificial, lo que podría impulsar los ingresos futuros. El rendimiento de la empresa en este sector también se alinea con otras acciones tecnológicas que se espera que capitalicen en estas tendencias.

Métricas clave a observar en el informe de Microsoft

Con la fecha de ganancias programada para el 30 de octubre, hay varias métricas clave que serán vitales para evaluar el desempeño de Microsoft. Estas incluyen tendencias en la escasez de semiconductores que podrían afectar la producción, los precios de los chips de memoria y cualquier interrupción en la cadena de suministro que haya ocurrido. Dado que la tecnología es cada vez más crucial en todos los sectores, hay que comprender estos elementos proporcionará una visión más profunda de los ingresos y la rentabilidad de la empresa.

Crecimiento de ingresos

El crecimiento de los ingresos sigue siendo una métrica clave para Microsoft. En el trimestre anterior, los ingresos crecieron un 3,6%, alcanzando los US$ 56,5 mil millones, superando las estimaciones en casi US$ 2 mil millones. Para las próximas ganancias, los inversores se centrarán en si pueden mantener o superar su trayectoria de crecimiento, particularmente dado su enfoque en inteligencia artificial y en la nube.

Ingresos operativos y márgenes

Con un margen operativo del 44,6% y un margen bruto del 69,8%, la rentabilidad de Microsoft es otro aspecto crítico del informe de ganancias. Los inversores estarán atentos a cualquier cambio en el ingreso operativo, especialmente dado su sólido crecimiento de EBITDA del 26,7% interanual, lo que refleja la eficiencia operativa de la compañía.

Crecimiento de clientes

La fortaleza de la base de clientes de Microsoft en áreas clave como Azure y software empresarial será crucial. La compañía logró aumentar su EPS en un 21,9% interanual, lo que está directamente relacionado con su creciente base de clientes. La continuación de esta tendencia sería una señal positiva para el crecimiento a largo plazo.

Proyecciones para los próximos trimestres

Las proyecciones son una parte esencial del informe de ganancias, ya que ofrecen información sobre las expectativas de crecimiento de la compañía. Microsoft típicamente proporciona estimaciones que ayudan a los inversores a evaluar la trayectoria de crecimiento de la empresa. Analizar estas ayuda a entender las expectativas de la gerencia y puede influir significativamente en el movimiento de las acciones. Si las proyecciones superan las expectativas del mercado, podría indicar un rendimiento futuro sólido, mientras que las proyecciones conservadoras podrían generar inquietudes.

¿Debería comprar antes o después de las ganancias?

Decidir cuándo invertir en acciones de Microsoft en el contexto de los informes de resultados es una consideración fundamental para los inversores. Comprar antes de los resultados puede generar ganancias significativas si el informe supera las expectativas. Sin embargo, esta estrategia también conlleva riesgos, incluida una mayor volatilidad. Por el contrario, comprar después de los resultados permite tomar una decisión más informada en función del rendimiento real, pero puede hacer que se pierdan posibles aumentos de precios.

Comprar antes de obtener ganancias: ventajas y desventajas

Comprar antes de los resultados puede ofrecer oportunidades de posicionamiento anticipado y posibles ganancias si los resultados son positivos. Sin embargo, este enfoque conlleva el riesgo de una mayor volatilidad, ya que las acciones pueden reaccionar bruscamente a las sorpresas de los resultados. Además, los inversores pueden verse actuando con información limitada, lo que puede llevar a una mala toma de decisiones si las expectativas no se cumplen.

Ventajas

• Posicionamiento temprano para obtener ganancias: con el historial de ganancias de Microsoft, comprar antes de las ganancias podría posicionar a los inversores para obtener ganancias si la compañía vuelve a sorprender al alza.
• Perspectivas de fuerte crecimiento: la impresionante trayectoria de crecimiento de Microsoft, particularmente en sus negocios de inteligencia artificial y nube, brinda a los inversores confianza en las ganancias futuras.

Contras

• Riesgo de volatilidad: las acciones tecnológicas como Microsoft pueden experimentar oscilaciones significativas de precios en torno a los informes de ganancias. Una falla en una métrica incluso menor podría provocar una venta masiva, lo que implicaría el riesgo de pérdidas a corto plazo para los primeros compradores.

Comprar después de las ganancias: ventajas y desventajas

Comprar después de la publicación de los resultados tiene sus ventajas, ya que permite a los inversores tomar decisiones basadas en el rendimiento real en lugar de en la especulación. Esto puede reducir el riesgo de pérdidas significativas si las acciones reaccionan mal al informe de resultados. Sin embargo, esperar hasta después de la publicación de los resultados podría significar perderse un repunte si las acciones suben en respuesta a los buenos resultados. Además, el mercado puede reaccionar de forma exagerada, lo que lleva a correcciones o rebotes que los inversores astutos podrían pasar por alto.

Ventajas

• Decisión informada: al esperar el informe de ganancias, los inversores pueden tomar una decisión más informada basada en el desempeño y la orientación reales de la empresa.

Contras

• Oportunidad perdida: si Microsoft vuelve a presentar ganancias que superen las esperadas, esperar hasta después del informe puede significar perderse un aumento inicial en el precio de las acciones posterior a las ganancias.

Importancia del sentimiento de los inversores

El sentimiento de los inversores juega un papel importante en el movimiento del precio de las acciones en torno a los informes de ganancias. El historial de Microsoft de superar las estimaciones de ganancias a menudo alimenta el sentimiento alcista, pero el sentimiento más amplio del mercado, particularmente en el sector tecnológico, puede introducir volatilidad.

Una perspectiva positiva del mercado puede impulsar los precios de las acciones de MSFT, mientras que un sentimiento negativo puede provocar una caída. Los analistas suelen destacar la necesidad de comprender cómo interactúa la psicología de los inversores con los resultados de las ganancias, ya que esto puede generar reacciones exageradas que afecten el rendimiento a corto plazo de las acciones. Comprender el pulso de las reacciones del mercado antes y después del informe es crucial para calcular el momento de su inversión.

Puntos de vista de expertos

Los expertos consideran que Microsoft es una inversión sólida, en particular con su expansión hacia la inteligencia artificial y la computación en la nube. A medida que se acerca el informe de resultados, las opiniones de los expertos se vuelven invaluables. Los analistas brindan contexto y perspectivas que pueden dar forma a las expectativas de los inversores. Al examinar las evaluaciones de los expertos, los inversionistas pueden obtener una imagen más clara de cómo el desempeño de la compañía se alinea con las tendencias generales del mercado. Este análisis puede orientar las decisiones sobre si mantener, comprar o vender acciones.

Conclusión

Microsoft tiene un sólido historial de resultados superiores a los esperados, pero la decisión de comprar antes o después de la publicación de los resultados depende de su tolerancia al riesgo. Con un crecimiento sólido en áreas clave y una perspectiva alcista de los analistas, los inversores deben considerar cuidadosamente los pros y los contras de cada enfoque.

*Con información de Forbes US.