La IA Generativa está impulsando un aumento de la demanda de energía. Los inversores pueden beneficiarse de esta demanda invirtiendo en centros de datos y/o en proveedores de tecnología para refrigerar esos centros de datos que coticen en bolsa.
Cómo pueden beneficiarse los inversores del crecimiento de la demanda de computación de la IA Generativa
Invertir en los líderes de cada sector puede ser gratificante.
Los centros de datos que cotizan en bolsa incluyen Equinix , Digital Realty y Akamai. Los proveedores de sistemas de refrigeración inmersiva que cotizan en bolsa son Vertiv, Schneider Electric y Lenovo, según me dijo el analista sénior de Forrester Research, Abhijit Sunil, en una entrevista realizada el 20 de octubre.
De ellos, Equinix y Vertiv parecen tener el mayor potencial de inversión al alza debido a sus expectativas de crecimiento, liderazgo de mercado e importantes inversiones para satisfacer la creciente demanda.
Un analista ve a los operadores de centros de datos como ganadores. "El uso real de los datos y la forma en que todo esto se une va a estar más concentrado en un par de empresas ahí fuera", declaró a Yahoo! Finance Angelo Zino, vicepresidente y analista principal del sector en CFRA Research.
"Cada vez más empresas están esencialmente alquilando espacio en la nube en lugar de invertir y construir sus propios centros de datos, simplemente porque en el futuro creo que va a ser mucho más costoso por naturaleza", añadió.
Mientras que el crecimiento de la demanda de centros de datos puede ser más evidente, la demanda de la llamada refrigeración líquida es menos obvia.
Debido a la cantidad de calor generada por los servidores densamente empaquetados que realizan cálculos durante todo el día, aumenta la cantidad de calor que debe eliminarse para evitar que los equipos se sobrecalienten.
La refrigeración líquida -que hace circular agua u otros refrigerantes a través de intercambiadores de calor para absorber el calor generado por los componentes informáticos- es más eficaz que los ventiladores o el aire acondicionado, según declaró a Network World Brian Lewis, director gerente de KPMG.
La refrigeración líquida tiene implicaciones prácticas para los operadores de centros de datos. "La refrigeración líquida añade peso porque se asienta en el suelo y está incrustada en las placas de circuitos. Es más pesada que la refrigeración por aire, que tiene grandes ventiladores soplando en el centro de datos", me dijo Sunil.
Como señalé anteriormente, Equinix y Vertiv me parecen interesantes oportunidades de inversión en los mercados de centros de datos y refrigeración líquida, respectivamente.
Rendimiento y perspectivas de Equinix
Equinix -operador con sede en Redwood City, California, de 248 centros de datos en 31 países- es líder en el "mercado mundial de centros de datos de colocación", según la empresa. Su rendimiento y perspectivas recientes parecen convincentes. En su tercer trimestre, que finalizó en septiembre de 2023, Equinix registró un fuerte crecimiento, impulsado por la "integración de la IA en las estrategias de negocio de las empresas", junto con un aumento de los beneficios y la captación de nuevos clientes.
A continuación, las cifras clave de GuruFocus:
-Ingresos del tercer trimestre: 2.060 millones de dólares - un 12% más que el año anterior.
-Ingresos netos del 3er trimestre: 276 millones de dólares - un 30% más.
-Operaciones cerradas en el 3er trimestre: 4.200 "entre más de 3.100 clientes".
-Dividendo en efectivo del 3T: 4,26 $ por acción, un 25% más.
-Perspectivas de ingresos para 2023: Entre 8.166 y 8.206 millones de dólares - entre un 12% y un 13% más.
-Perspectivas de EBITDA ajustado para 2023: entre 3.680 y 3.710 millones de dólares - una subida de entre el 14% y el 15%.
Equinix está orgullosa de sus resultados. "Hemos obtenido otro sólido trimestre de resultados y seguimos impulsando una fuerte creación de valor por acción, aumentando ... nuestro dividendo para todo el año", dijo Charles Meyers, presidente y consejero delegado, en un comunicado.
"Esperamos que la amplia cartera de ofertas de Equinix, junto con nuestros socios tecnológicos clave, nos permita captar oportunidades de alto valor en toda la cadena de valor de la IA, posicionando la plataforma Equinix como el lugar donde se produce la IA privada y permitiendo a los clientes colocar recursos informáticos cerca de los datos", añadió.
Equinix sigue invirtiendo en centros de datos globales. La empresa tiene 56 grandes proyectos en marcha en 39 mercados de 23 países. Los nuevos proyectos añadidos en el tercer trimestre incluyen "nuevas construcciones en Madrid, Osaka, Sao Paulo y Silicon Valley [y una] inversión de 42 millones de dólares en su cuarto centro de datos International Business Exchange (IBX) en Bombay", informó GuruFocus.
Rendimiento y perspectivas de Vertiv
La refrigeración líquida representa una oportunidad de mercado en rápido crecimiento y Vertiv está bien posicionada para ganar. Según Polaris Market Research, el mercado mundial de refrigeración líquida para centros de datos estaba valorado en 1.810 millones de dólares en 2021 y se prevé que crezca a un ritmo medio anual del 24% durante los próximos cinco años.
Vertiv -proveedor de tecnología de refrigeración y gestión de energía para clientes de centros de datos con sede en Westerville, Ohio- obtuvo unos resultados mejores de lo esperado en su trimestre más reciente.
Acá las cifras clave:
- Ingresos del tercer trimestre: 1.740 millones de dólares, un 17,6% más que el año anterior, según Zachs Equity Research.
- Beneficios por acción del 3er trimestre: 0,52 $ - un 126% más que los 23 céntimos por acción del tercer trimestre del año anterior y un 18,2% más de lo que esperaban los inversores, según Zachs Equity Research.
- Previsión de crecimiento de los ingresos para el ejercicio fiscal 2023: 6.820 millones de dólares, casi un 20% más, según los analistas encuestados por FactSet, según Investor's Business Daily.
- Previsión de beneficios por acción para el ejercicio fiscal 2023: 1,61 $, un 203% más, según IBD
- Este otoño Deutsche Bank y EvercoreEVR +0,2% ISI expresaron su optimismo sobre las acciones de Vertiv
Deutsche Bank escribió que Vertiv "se ha subido claramente a la ola de la IA", en una nota de investigación del 14 de septiembre. La firma - que elevó su precio objetivo a 48 dólares - ve un potencial alcista de más del 50% “si las inversiones en centros de datos siguen creciendo a un ritmo de dos dígitos".
Mientras tanto, Evercore ISI que escribió Vertiv es un líder de la industria. En una nota para inversores del 1 de octubre, la firma escribió que Vertiv "tiene la mayor cuota de mercado en soluciones de gestión térmica y es una potencia en el sector", según una nota del 1 de octubre citada por IBD.
Evercore añadió que la asociación de la empresa con Leibert -el inventor de la refrigeración de precisión- da a Vertiv una ventaja sobre rivales como Eaton y APC. Además, Evercore -con un precio objetivo de 50 dólares sobre las acciones de la empresa- señaló que Vertiv ofrece contratos sobre ahorro de energía "para obtener mayores pagos, si se ahorra un mayor porcentaje de los gastos de explotación", informó IBD.
