Amazon tuvo una gran racha en 2023 con una rentabilidad superior al 80%, pero mantenerla ya no tiene sentido, especialmente cuando se puede encontrar acciones mucho mejores como Meta. La diferencia es tan marcada que nos sorprendería si el mercado no lo reconociera en los próximos 12 meses. Si invirtió fuerte en Amazon, acá hay dos acciones que te van a hacer recapacitar: Meta y Abercrombie & Fitch.

Cambiar cuidadosamente la asignación a acciones más atractivas forma parte de nuestra cartera de alta calidad de Trefis, que superó al mercado y batió al S&P 500 en 2023 en >10% a pesar de tener una exposición limitada a las 7 magníficas acciones (sin AAPL, TSLA, AMZN, NVDA), ya que nuestras otras apuestas rindieron sus frutos. Crowdstrike, ServiceNow, Adobe e Intuit contribuyeron al rendimiento superior de HQ.

Mejores compras que AMZN - ANF y META

Nota: PEBIT = capitalización bursátil / últimos 12M de ingresos de explotación | LTM = últimos 12 meses (últimos 4 trimestres)

Por ejemplo, vos pagás US$ 25,64 por US$ de EBIT por META frente a US$ 38,95 por AMZN y obtenés un mayor crecimiento anual (21,6% frente a 12,5%), un mayor crecimiento trimestral (27,3% frente a 12,5%) y un mayor aumento del margen (13,8% frente a 5,5%)

¿Recompensó el mercado estas apuestas recientemente?

Hay pruebas de recompensa del mercado, ya que las acciones de META devolvieron un 14,0%, 13,8%, 83,0% en los últimos 3M, 6M, 12M, lo que es muy superior al -3,8%, 4,8%, 31,5% de AMZN

¿Cómo se veían estas métricas hace 1 año - ¿Podría persistir la combinación de mayor valoración y menor crecimiento de AMZN?

AMZN tenía una valoración más alta de US$ 102,62 frente a los US$ 28,47 de META, pero un crecimiento anual más alto (9,9% frente a 0,9%), un crecimiento trimestral más bajo (9,4% frente a 11,0%) y un cambio de margen más favorable (-1,6% frente a -9,6%). La situación parece diferente ahora, lo que significa que el cambio de recompensa del mercado de AMZN a META tiene sentido.

Métricas de referencia adicionales

Existen pruebas de por qué acciones como META y ANF podrían ser dignas de consideración frente a AMZN. De hecho, META forma parte actualmente de nuestra estrategia de cartera HQ que ha superado al S&P en cada uno de los años - 2021, 2022 y 2023. Acá tiene la historia completa de HQ.

*Con información de Forbes US.