"Perfect 10" es el nombre de una de mis carteras de acciones hipotéticas favoritas. La cartera Perfect 10, que elaboro anualmente, contiene diez acciones, cada una de las cuales se vende por diez veces los beneficios por acción de la empresa.
En comparación con la mayoría de las acciones, no son caras. La relación precio/beneficio media de las acciones a lo largo de los años ha sido de 15 aproximadamente. La media actual es de 20.
He escrito 20 columnas anteriores recomendando acciones Perfect 10. La rentabilidad media en 12 meses ha sido del 19,2%. Esto supera ampliamente la media del 10,1% del índice Standard & Poor's 500 Total Return.
Tenga en cuenta que los resultados de mis columnas son hipotéticos y no deben confundirse con los resultados que obtengo para mis clientes. Además, el rendimiento pasado no predice el futuro. Dieciséis de las 20 columnas han arrojado beneficios, y 12 han batido al índice.
Así que, allá vamos con una nueva Cartera Perfect 10.
Apogee Enterprises
Apogee Enterprises (APOG), fabricante de vidrio arquitectónico para rascacielos y otros edificios, tiene su sede en Minneapolis. Encadena una racha de 12 años de beneficios, y tuvo su mejor año que se recuerda en el último ejercicio fiscal (finalizado en febrero de 2023), con una rentabilidad del 28% sobre los fondos propios.
Archer-Daniels Midland
Archer-Daniels Midland (ADM), con sede en Chicago, es uno de los mayores procesadores de alimentos y comerciantes de materias primas del mundo. Ha obtenido beneficios durante al menos 30 años seguidos (hasta donde llega mi base de datos). Y he aquí otra "decena". Ha aumentado sus beneficios a un ritmo del 10% durante los últimos diez años.
Industrias Cavco
Las casas construidas en fábrica y modulares son las especialidades de Cavco Industries (CVCO). Sus marcas incluyen Fleetwood Homes, Cavco Homes y Palm Harbor Homes. Creo que estas acciones pueden ser oportunas, dado que muchas personas no pueden permitirse una vivienda tradicional a los tipos hipotecarios actuales.
Foot LockerFL
Foot Locker (FL), un vendedor de calzado deportivo y ropa deportiva, tuvo un enorme problema de "ladrillo y mortero" durante la pandemia. Nadie iba a los centros comerciales. Las acciones cotizan a la mitad de su nivel de hace cinco años. Y los beneficios del año pasado fueron pésimos. Sin embargo, a 0,29 veces los ingresos, creo que las acciones son ahora una compra.
Heartland Express
Heartland Express (HTLD), una empresa de transporte por carretera con sede en Liberty, Iowa, no ha tenido pérdidas en al menos 30 años. Empezó en los años 50 transportando lavadoras WhirlpoolWHR +3,4%, pero ahora transporta todo tipo de mercancías. El múltiplo actual de 10 parece una ganga: La media de la última década fue de 21.
Patrimonio-Limpieza cristalina
Restaurantes, edificios de oficinas y fábricas generan muchos residuos, entre ellos aceite usado. Heritage-Crystal Clean (HCCI), de Hoffman Estates (Illinois), se dedica a reciclarlo. También se dedica a la limpieza urgente de vertidos. Estas acciones de pequeña capitalización han subido mucho en el último año, pero siguen teniendo un precio razonable.
ModernaMRNA
Moderna es una empresa de biotecnología con sede en Cambridge, Massachusetts. Su vacuna contra el Covid-19 puso a esta empresa en el mapa. Creo que su tecnología de vacunas de ARN mensajero puede aplicarse a otras enfermedades. Me gusta el balance de la empresa, con una deuda que sólo representa el 6% de su patrimonio neto.
Oxford IndustriesOXM
Hay una paradoja de nombres a continuación. Oxford Industries suena aburrido. Tommy Bahama suena más racista, pero la ropa deportiva Tommy Bahama es, de hecho, el principal producto de Oxford. (También es propietaria de la marca Lilly Pulitzer). La empresa ha obtenido beneficios en 14 de los últimos 15 años, y el año pasado los beneficios fueron elevados.
Patterson-UTI
Patterson-UTI EnergyPTEN +2,7% es una empresa de perforación de petróleo y gas con sede en Houston. He sido propietario de estas acciones durante muchos años. Registró pérdidas en seis de los siete años desde 2015 hasta 2021, pero está de vuelta en el negro, con un 17% de retorno sobre el capital de los accionistas en los últimos cuatro trimestres.
State Street
Con sede en Boston, State Street (STT) hace mucho trabajo de back-office para fondos de inversión, y es un importante emisor de fondos cotizados (ETF). Cuenta con 141 ETF, incluido el mayor del país, el SPDR S&P 500 ETF Trust SPY +0,3%, que ha captado más de 371.000 millones de dólares.
El año pasado
Mis selecciones de hace un año registraron un beneficio del 5,9%, pero quedaron por detrás del S&P 500, que retornó un 16,1%.
Los valores más golpeados fueron 1-800-Flowers.com (FLWS), que cayó un 21%, y SSR Mining (SSRM), que bajó un 16%. Heritage-Crystal Clean obtuvo el mejor rendimiento, con una subida del 41%. Rush EnterprisesRUSHA +0,4% y Cavco Industries también subieron más de un 20%. Heritage-Crystal Clean y Cavco vuelven a comprometerse este año, vendiéndose aún a 10 veces sus beneficios.