Si bien los mercados reflejan la preocupación por una posible recesión , Vanguard dice que los bonos podrían ofrecer a los inversores a largo plazo oportunidades para ganar dinero con rendimientos superiores a la inflación .
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Además, la firma financiera cree que los inversores también podrían usar los bonos como una "cobertura estable para las acciones después de pasar la mayor parte del año correlacionados con activos de riesgo". Analicemos los beneficios y riesgos de invertir en bonos.
Por qué Vanguard cree que se puede ganar dinero con bonos
En una descripción general de la primera mitad de 2022 , Vanguard dice que los mercados han tenido que repensar hasta qué punto la Reserva Federal podrá subir las tasas antes de retroceder. Esto ha creado una oportunidad para que los inversores ganen dinero con los bonos .
“Los inversores a largo plazo deberían alegrarse: los rendimientos por encima de la inflación esperada durante los próximos cinco años o más existen en el mercado del Tesoro por primera vez desde un breve aumento durante el pánico inicial de COVID de marzo de 2020. Para aquellos que buscan ingresos tangibles, eso ahora también existe”, dijo la firma financiera en su descripción general.
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Como referencia, la Reserva Federal elevó las tasas el 5 de mayo, el 15 de junio y el 27 de julio, y recientemente aumentó las tasas en 75 puntos básicos. Y los bancos centrales de todo el mundo también han aumentado sus tasas de manera similar. “Los mercados ahora ven que la Fed sube más rápido, pero retrocede más rápidamente”, dice Vanguard.
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Después de pasar la mayor parte de la primera mitad de 2022 correlacionada con activos de riesgo, dice Vanguard, los bonos también comenzaron a comportarse como una cobertura estable frente a las acciones. "Es probable que las señales de una economía más débil en el futuro validen el papel de los bonos como diversificador de cartera".
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Los inversores deben tener en cuenta que los bonos tradicionalmente se han visto como inversiones más seguras que las acciones. Pero con rendimientos más bajos, la mayoría de los bonos no se utilizan necesariamente como cobertura para combatir la inflación. Una excepción notable son los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) , que permiten que el capital de inversión aumente junto con el índice de precios al consumidor (IPC).
Comprender cómo funcionan los bonos
Los bonos son renta fija en inversiones, lo que significa que los inversores saben cuál será su rendimiento antes de comprarlos. Cuando compras un bono, le estás prestando dinero al gobierno a una empresa. La organización le devolverá los intereses con el tiempo.
Como inversor en bonos, podrá ver su precio, fecha de vencimiento y tasa de interés. La tasa de cupón es la tasa anual a la que el bono le pagará a usted como tenedor. Esta tasa se basa en el valor nominal del bono, que es la cantidad que pagará el emisor una vez que llegue al vencimiento. Y debido a que es un pago fijo, seguirá siendo el mismo durante la vigencia del bono.
Los bonos son un elemento básico común para los inversores que buscan diversificar sus carteras fuera de las acciones. A menudo se las considera inversiones “más seguras”, ya los inversionistas que se acercan a la jubilación se les suele aconsejar que aumenten sus tenencias de bonos. Si bien es probable que no obtenga un rendimiento de dos dígitos en los bonos como lo haría con las acciones, los bonos generalmente ofrecen más consistencia y previsibilidad.
Dónde están hoy las oportunidades de renta fija
No todos los lazos se crean por igual. Ofrecen diferentes objetivos y niveles de riesgo y recompensas. A continuación se presentan tres tipos comunes de bonos que pueden poner dinero en su cartera:
Bonos de alto rendimiento. Los bonos de alto rendimiento tienen como objetivo generar ingresos y rendimientos constantes para los inversores. Estos bonos también vienen con un mayor riesgo. De acuerdo a los datos del índice de Bloomberg, los bonos de alto rendimiento mostraron rendimientos positivos en julio, con una ganancia del 5,9%, que es la mayor en una década.
Bonos del Tesoro. Estos son valores de deuda del gobierno emitidos por el gobierno federal de los EE. UU. Cuando compra este bono del gobierno, espera recuperar los intereses al final de cada período de seis meses. Durante la mayor parte de la primera mitad de 2022, los rendimientos reales de los bonos del Tesoro cayeron en una amplia gama de vencimientos. Sin embargo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. dice que este activo tuvo un repunte con rendimientos a cinco, siete, diez, veinte y treinta años que oscilaron entre el 0,43 % y el 0,91 %.
Bonos municipales. Estos bonos están asociados con agencias gubernamentales locales y estatales. Los bonos municipales ofrecen ingresos confiables sin el riesgo de los bonos de alto rendimiento. Y Vanguard dice que este activo rendía un 3,21 % al 30 de junio, “lo que equivale a un rendimiento ajustado a los impuestos del 5,42 % para los inversores en la categoría más alta del impuesto sobre la renta federal”.
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