Puede sonar como una exageración de la aversión al riesgo, pero si quisiera adoptar un enfoque de cinturón y tirantes para proteger algunos de sus ahorros de la inflación y el riesgo de colapso de los mercados financieros, podría buscar un activo que combine la aceptación histórica de metales preciosos con verificación de propiedad de blockchain y tal vez envolverlo en una moneda estable empaquetada por una empresa comprometida con la inversión ética, solo para estar ridículamente seguro.
MRHB.Network planea ofrecer tokens de lingotes Gold & Silver Standard (GSS) a inversores de todo el mundo con una tarifa de transacción mínima del 0,03%. Cada ficha vale 1 gramo de metal precioso y los inversores pueden comprar en incrementos de 1/18. No hay piso para la primera semana, por lo que los inversionistas de oro ávidos pero tímidos pueden mojarse los pies por tan solo US$ 3, según el precio reciente del metal de alrededor de US$ 1,660 la onza (US$ 53 el gramo).
Después de eso, habrá una compra mínima de US$ 10, aún menos de un cuarto de gramo, a diferencia de las 10 onzas, que es el tamaño más pequeño habitual para lingotes y monedas físicas.
Los tokens representan metales físicos guardados en una bóveda por GSS, una unidad de Ainslie Bullion Group, en Melbourne, Australia, y son monedas estables por definición, ya que están vinculadas a cantidades específicas de oro y plata. Se diferencian de la mayoría de las principales monedas estables, que generalmente están vinculadas al dólar estadounidense.
La mínima inversión inicial y la escasa tarifa hacen que una pequeña asignación de oro sea accesible para los inversores minoristas. Los fondos de metales preciosos cotizados en bolsa que cotizan en EE.UU., un método de inversión generalmente económico, tienen tarifas de administración que van desde alrededor de 15 a 40 puntos básicos.
GSS ya vende los tokens, Gold Standard (AUS) y Silver Standard (AGS), en Australia. MRHB los incluirá en su TijarX, un intercambio descentralizado de productos físicos que se lanzará de manera inminente y se integrará con Sahal Wallet de la compañía.
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MRHB, con sede en Dubai, ofrece inversiones que cumplen con la ley islámica Sharia, que tiene una conocida prohibición de cobrar intereses. Otros elementos también pueden entrar en juego para las finanzas descentralizadas (DeFi), dice el CEO Naquib Mohammed, quien comenzó MRHB porque no pudo encontrar inversiones adecuadas para él.
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“Fundé la empresa porque no pude encontrar ninguna inversión halal adecuada en el ecosistema DeFi para mí”, le dice Mohammed a Forbes. “Comencé a desarrollar conversaciones con personas de ideas afines y me di cuenta de que había una brecha en el espacio para soluciones y protocolos que fueran consistentes con los principios éticos y basados en la fe”.
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Las reglas de la Sharia generalmente protegen a los inversores de prácticas financieras sin escrúpulos que involucran promesas que incluyen devoluciones basadas en intereses o enlaces a juegos de azar, pornografía y otras actividades que se consideran poco éticas.
MRHB dice que el mercado islámico ofrece 1.800 millones de inversores potenciales con US$ 3 billones en activos, y sus restricciones sobre lo que es permisible, o halal, deberían encajar bien con los titulares de activos con conciencia social y aversión al riesgo, independientemente de su religión.
Pero solo porque puede comprar una inversión de oro basada en blockchain de bajo costo en un envoltorio de moneda estable que pasa una pantalla de ética, ¿eso significa que debería hacerlo?
El atractivo tradicional de las inversiones en metales preciosos es como cobertura contra la inflación, es decir, protección contra la devaluación de las monedas emitidas por el gobierno, o fiduciarias, como les encanta llamarlas a los criptoinversores. En este sentido, los metales no están teniendo un año excepcional. La plata ha perdido un 12,5% en el año. Las criptomonedas que no son monedas estables lo están pasando aún peor, con bitcoin con un 59% de descuento durante los primeros nueve meses de 2022.
Si a los metales preciosos no les va bien en tiempos de alta inflación, otro escenario que alberga la esperanza de un rendimiento superior sería como cobertura contra la agitación social. Aquí las noticias son tanto buenas como malas. A diferencia de las inversiones en metales preciosos basadas en contratos de futuros u otros derivados, los tokens están respaldados al 100 % por lingotes que están vinculados a monedas específicas en la cadena de bloques de Ethereum. Entonces, si puede confiar en Ainslie, de medio siglo de antigüedad, y en el gobierno de Australia, es muy probable que los lingotes físicos estén allí para usted en tiempos difíciles.
Incluso hay una opción de entrega, pero una que probablemente no haría mucho bien durante un apocalipsis, dice Khalid Howladar, presidente de la junta asesora de MRHB, Los costos de transporte son responsabilidad del inversionista, e incluso si las empresas de entrega de paquetes están haciendo negocios en un Mundo de Mad Max, el oro tiene que pasar por la aduana, una propuesta bastante compleja en tiempos de paz. Los metales físicos son siempre una inversión complicada debido a su peso, preocupaciones de seguridad y la posible necesidad de verificar la pureza.
Los ejecutivos de MHRB son conscientes de la ironía de lanzar vehículos criptográficos de metales preciosos en este momento, pero tienen una visión a largo plazo.
¿Qué sucede con el precio del oro?
"La razón por la que el oro tiene un rendimiento inferior es porque, como probablemente sepa, todo el mundo ha pedido dinero prestado durante los últimos 10 años a tasas de interés muy bajas", dice Howladar, exjefe de finanzas islámicas de Moody's Investors Service, Y ahora que estamos en una situación de desapalancamiento, el que tiende a vender es el que se ha visto menos afectado”.
Otro factor que podría estar pesando sobre el oro es el aumento de las tasas de interés, lo que aumenta el atractivo de las inversiones a corto plazo en el mercado monetario y hace que los metales financiados sean más caros de mantener.
Mientras tanto, el dólar está subiendo frente a otras monedas tradicionales, o fiduciarias, como les gusta llamarlas a los criptoaficionados, lo que refleja la posición de EE.UU. como la economía industrial más fuerte. Aunque el dólar subió alrededor de un 17% frente al euro este año y un 26% en comparación con. el yen, en general, ha estado ganando desde 2011, el "reciente aumento agudo refleja su fortaleza relativa de refugio seguro frente a otras monedas fiduciarias", afirma Howladar.
El dólar se benefició de “una economía estadounidense más fuerte impulsada por el estímulo fiscal y monetario inflacionario, especialmente durante la pandemia, seguido de aumentos agresivos en las tasas de interés, lo que hace que mantener el dólar sea más atractivo. Sin embargo, con tanta impresión de dinero y apalancamiento sistémico, se acerca un ajuste de cuentas”.
Cabe señalar que el oro ha demostrado ser una cobertura más eficaz contra el deterioro de otras monedas. Ha subido un 6,62 % frente al euro y un 14,97 % frente al yen este año, según datos compilados por el Consejo Mundial del Oro, pero las amplias cestas de materias primas han producido ganancias en el rango del 30-40 %. Los inversionistas internacionales que optaron por los metales preciosos habrían hecho mejor simplemente poniendo su dinero en cuentas de ahorro en dólares que devengan intereses.
Howladar cree que el dólar obtendrá su merecido cuando los países BRIC recientemente industrializados (Brasil, Rusia, India y China) comiencen a emitir monedas estables del banco central respaldadas por materias primas, muy probablemente en oro.
“Estos ofrecerían una alternativa y una reserva de valor meritoria”. Por ahora, “todos los demás esquemas Fiat-Ponzi están colapsando en el dólar porque el dólar es el esquema Fiat-Ponzi más fuerte”, según Howladar. Si las monedas estables de activos duros llegan a derrocar al dólar, dice que el oro y el bitcoin se convertirán en alternativas atractivas en un mundo libre de riesgos que no llega a un apocalipsis zombi.
*Con información de Forbes US.
