La inversión de crecimiento es la compra de acciones en empresas que experimentan mayores ingresos y ganancias que las experimentadas por otras empresas dentro del mismo sector -o del mercado en su conjunto-. La inversión en crecimiento difiere de la inversión en valor, que es la compra de acciones que se cotizan por menos de lo que un inversor cree que es su valor intrínseco.

Una acción puede estar infravalorada por varias razones, incluidas las condiciones de la industria o un fiasco de relaciones públicas. Tal fue el caso en 2015 cuando las acciones de la cadena de comida rápida Chipotle cayeron un 21,4 % después de que los clientes de varios de los restaurantes de la cadena se enfermaran con E. coli. Chipotle es una de nuestras mejores selecciones de acciones para 2023.

Principios clave de la inversión en crecimiento

Los principios clave de la inversión en crecimiento son buscar:

• Las tendencias del mercado -por ejemplo, los vehículos eléctricos, la computación en la nube y la inteligencia artificial están de moda en este momento.
• Empresas que poseen una ventaja competitiva -por ejemplo, las redes de fulfillment y entrega del gigante del comercio electrónico Amazon, o la tecnología de baterías de Tesla.
• Empresas cuyo mercado puede crecer -por ejemplo, el mercado de vehículos eléctricos con autonomías más largas es mayor que el mercado de vehículos con autonomías más cortas.

Estrategias para la inversión en crecimiento

Se demostró que las mejores estrategias para la inversión en crecimiento son:

1. Siguiendo los ciclos del mercado: durante ciertos períodos, las acciones de crecimiento han estado en ascenso, mientras que durante otros períodos, las acciones de valor han sido las favoritas. Las acciones de crecimiento tienden a funcionar mejor cuando las tasas de interés son bajas porque las empresas pueden endeudarse, lo que les ayuda a financiar sus operaciones. El 16 de marzo de 2022, la Reserva Federal realizó el primero de ocho aumentos de tasas de interés y esto, junto con valoraciones altísimas, provocó una venta masiva de acciones de crecimiento durante la primera parte de 2023.
2. Identificar industrias emergentes: como tecnología y atención médica, o identificar empresas que ofrecen productos o servicios innovadores.
3. Encontrar nuevas patentes: las empresas que poseen patentes sobre nuevas tecnologías obtienen una ventaja competitiva sobre otras empresas dentro de su sector.
4. Identificar empresas que ganan cuota de mercado: empresas que ganan cuota en un mercado existente, como Nvidia en el mercado de tarjetas gráficas, o empresas que crean un nuevo mercado o industria, como Coinbase y Airbnb.
5. Mantenerse al tanto de las noticias financieras: se crean nuevas empresas todos los días o las empresas existentes comienzan a cotizar en bolsa.
6. Vigilar las tasas de crecimiento: las empresas en crecimiento muestran tasas de crecimiento del 15 % anual o más, lo que significa que el precio de sus acciones se ha duplicado en cinco años.
7. Observar la alta volatilidad: las acciones de crecimiento a menudo experimentan oscilaciones de precios más amplias que otras acciones dentro de su sector. Las acciones de crecimiento rara vez pagan un dividendo y prefieren reinvertir sus ganancias en crecimiento. Puede obtener más información sobre las acciones de dividendos en nuestro artículo "Las mejores acciones de dividendos para vencer la inflación en 2023".
8. Invertir en fondos mutuos de crecimiento o fondos cotizados en bolsa (ETF), que analizamos a continuación.

Cómo invertir en acciones de crecimiento

Para identificar acciones de crecimiento, deberá evaluar las métricas de rendimiento y finanzas de una empresa, y analizar su potencial de crecimiento. Para lograrlo, deberá hacer lo que se conoce como investigación cuantitativa.

1. Lea los informes 10-K y 10-Q de una empresa, que todas deben presentar a la SEC. El Formulario 10-K se presenta anualmente, contiene información financiera que ha sido auditada por un tercero e incluye el balance de la empresa. El Formulario 10-Q se presenta trimestralmente y es una instantánea actual de las operaciones y las finanzas de una empresa. Para encontrar estos informes, visite el sitio web de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) de la SEC .
2. Visite la página web de relaciones con inversores de una empresa, que contendrá un enlace al Informe anual de la empresa.
3. Vea las páginas de detalles de las empresas en cualquiera de los sitios web financieros gratuitos que incluyen Yahoo Finance, CNBC, Google Finance, MSN Money y Seeking Alpha.
4. Concéntrese en la información importante, especialmente la relación precio por ganancias (PE), la relación ganancias por acción (EPS) y la relación precio por ventas (P/S). La relación precio-ventas se calcula dividiendo la capitalización de mercado de una empresa (la cantidad de acciones en circulación multiplicada por el precio de las acciones) por las ventas o los ingresos totales de la empresa durante los últimos 12 meses. Las relaciones P/S más bajas son más atractivas. La relación precio-por-ganancias compara el precio de una acción con las ganancias por acción de una empresa, y esto les dice a los inversionistas cuánto están pagando por cada dólar de ganancias; TTM es un acrónimo de "trailing doce months", lo que significa que la cifra representa el desempeño de la empresa durante el último año. Las ganancias por acción reflejan la rentabilidad de una empresa y se calculan dividiendo los ingresos trimestrales o anuales de una empresa menos los dividendos por el número de acciones en circulación; cuanto mayor sea el EPS, mayor será la utilidad de una empresa y su valor.

A continuación se muestra una lista de acciones que los analistas identificaron como acciones de crecimiento, junto con la industria a la que pertenecen y su crecimiento de ventas de 3 años:

• Tesla (NASDAQ:TSLA) - Automotriz- 40 %
• Netflix (NASDAQ:NFLX) - Entretenimiento - 18%
• Etsy (NASDAQ: ETSY) - Comercio electrónico - 48%
• Amazon (NASDAQ:AMZN) - Comercio electrónico y computación en la nube - 22%
• Salesforce.com (NYSE:CRM) - Software en la nube - 21 %
• Shopify (NYSE:SHOP) - Comercio electrónico - 52%
• Alphabet (NASDAQ:GOOG) - Publicidad digital - 22%

Otra forma de invertir en acciones de crecimiento es invertir en fondos mutuos de crecimiento o fondos cotizados en bolsa (ETF). Los fondos de crecimiento se clasifican por:

• Capitalización de mercado: el tamaño de las empresas incluidas en el fondo, como las de pequeña, mediana y gran capitalización.
• Localidad: las ubicaciones de las empresas que componen el fondo, por ejemplo, los fondos de crecimiento extranjeros están compuestos por empresas con sede fuera de los EE. UU.
• Sector: los 13 sectores del S&P 500 son tecnología de la información, atención médica, consumo discrecional, finanzas, servicios de comunicación, industria, consumo básico, energía, bienes raíces, materiales y servicios públicos.

Los fondos de crecimiento que están fuertemente invertidos en un solo sector, como la tecnología, pueden perder valor si ese sector experimenta un centro de la ciudad. Para mitigar ese riesgo, distribuya sus inversiones en varios fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa.

Los mejores fondos mutuos y ETF para el crecimiento se muestran a continuación junto con sus índices de gastos. Una relación de gastos del 0,05% equivale a un cargo de US$ 5,00 por año sobre una inversión de US$ 10.000.

• Vanguard Growth Index Fund Admiral Shares (VIGAX): realiza un seguimiento pasivo del CRSP US Large Cap Growth Index, exposición a 250 acciones: 0,05 %
• Fidelity Blue Chip Growth Fund (FBGRX): gestionado activamente, vinculado al índice de crecimiento Russell 1000: 0,76 %
• Schwab US Large-Cap Growth Index Fund (SWLGX) - rastrea el índice de crecimiento Russell 1000 - 0.035%
• iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF): rastrea el índice de crecimiento Russell 1000, aproximadamente 500 acciones, 0,18%
• SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) - rastrea las acciones del S&P 500 Growth Index 231 - 0.04%.

Pros y contras de la inversión en crecimiento

Ventajas:

1. Altos rendimientos: algunos rendimientos pueden ser sorprendentes. Cuando Amazon comenzó a cotizar por primera vez en 1997, sus acciones tenían un precio de US$ 18. Debido a varias divisiones de acciones, una sola acción se convirtió en 12 acciones y hoy, una sola acción se vende por US$ 116.25, un aumento del 11.525 %.
2. Bien común: son los inversores quienes traen nuevas empresas, nuevas tecnologías y nuevas ideas al mercado; por ejemplo, los inversores en Tesla están ayudando a reducir las emisiones de carbono en todo el mundo, lo que demuestra que se puede hacer bien haciendo el bien.

Contras:

1. Momento: el momento de comprar y vender inversiones de crecimiento es crítico. Si compra en una subida de precios y vende cerca del pico, todo está bien. Pero la curva de precios puede bajar o puede verse obligado a vender por menos de lo que desea. 
2. Mucho tiempo para obtener ganancias: una empresa en un área de gran crecimiento puede no obtener ganancias durante años. Amazon no estuvo en números hasta 2003, nueve años después de su fundación y siete años después de que comenzó a cotizar en bolsa.
3. Descensos del segmento: durante el desplome de las punto.com de principios de la década de 2000, los inversores en nuevas empresas de compras en línea y empresas de comunicaciones  se quedaron con el agua al cuello cuando empresas como Pets.com, Webvan, Worldcom, NorthPoint Communications y Global Crossing quebraron; aunque sobrevivió, Cisco perdió el 80% del valor de sus acciones.

 

Preguntas frecuentes sobre inversiones en crecimiento

¿Cuál es la diferencia entre el crecimiento y la inversión de valor?

La inversión en crecimiento se centra en encontrar empresas con un fuerte potencial de crecimiento, incluso si tienen una valoración más alta. La inversión en valor busca empresas cuyas valoraciones sean más bajas de lo que un inversor cree que deberían o pueden ser.

¿Cómo encuentro buenas acciones de crecimiento?

Busque empresas que tengan un historial de fuerte crecimiento de ingresos y ganancias, y un futuro prometedor. Preste mucha atención a las tendencias dentro de los sectores y a las tendencias emergentes dentro del mercado en su conjunto.

¿Cuáles son los riesgos de la inversión en crecimiento?

Momento, momento, momento; hay que calcular bien el momento de la compra y de la venta de una acción de crecimiento, y el momento también debe ser el adecuado para la empresa, su sector y el mercado.

¿Cuánto debo asignar a acciones de crecimiento en mi cartera?

La asignación de acciones de crecimiento en su cartera depende de sus objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo. Por lo general, se recomienda diversificar sus inversiones en diferentes clases de activos, incluidas las acciones de crecimiento, de valor y de ingresos.

 

*Con información de Forbes US.