Un componente esencial de la evolución del mercado proviene de la innovación tecnológica que mejora la capacidad de ejecutar ideas en múltiples niveles. Ejemplos de estas innovaciones incluyen la profundidad de análisis que se puede hacer con la potencia informática actual, los datos disponibles a través de múltiples plataformas, las ofertas geográficas y temáticas en el mercado actual y los canales de información disponibles en todo el mundo para recibir información en vivo.
Estas tendencias son transformadoras y, como tales, deben tenerse en cuenta al desarrollar una visión de los mercados y el riesgo. Me centraré en un par de casos que ilustran por qué creo que la tecnología se ha convertido en un elemento importante en el comportamiento del mercado financiero.
La IA está creando una oportunidad sin precedentes, pero los desafíos persisten
La inteligencia artificial y el aprendizaje automático se han convertido en palabras de moda en la industria financiera. Estas tecnologías tienen beneficios, pero también desafíos asociados con su complejidad.
Al utilizar herramientas analíticas para interpretar datos, por muy avanzada que parezca la tecnología, es necesario comprender lo que ocurre en su interior para evitar, en la medida de lo posible, el efecto de caja negra. Si bien estos algoritmos permiten analizar grandes cantidades de datos, la salida solo será confiable y eficiente con una entrada cuidadosamente seleccionada.
Si no sos minucioso, podés quedar cegado por aparentes buenos resultados que no son más que el producto de la suerte y una constelación de errores que se anulan entre sí.
Comprender estas oportunidades y desafíos permite que las instituciones y los participantes del mercado creen tecnologías y diseñen marcos analíticos y financieros que habrían sido imposibles hace décadas. Sin embargo, es crucial reconocer la relación entre los datos que son relevantes para el resultado deseado.
Las herramientas actuales nos brindan una visión más amplia de lo que dicen los datos, lo que permite simulaciones para analizar el comportamiento de teorías e hipótesis específicas a través de varios regímenes de inversión.
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Continuamente se desarrollan software y algoritmos avanzados para ayudar a formular ideas de inversión y ejecutar estrategias complejas. Por lo general, se construyen dentro de las empresas de inversión institucional, y su uso puede variar desde simulaciones hasta ejecución automatizada (por ejemplo, inversión sistemática). Muchos fondos están evolucionando hacia una combinación de software automatizado con intervención humana limitada.
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En resumen, las nuevas tecnologías y la disponibilidad de datos están abriendo la industria a oportunidades nunca antes imaginadas.
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La tecnología impulsa a más participantes del mercado
La tecnología también ha demostrado ser fundamental para ofrecer otro tipo de soluciones automatizadas, lo que ha proporcionado a algunos inversores una forma más eficiente de alcanzar tus objetivos de inversión. Por ejemplo, las soluciones automatizadas son una forma económica para que los inversores menos expertos creen carteras que se alineen con sus necesidades y apetito por el riesgo.
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Este tipo de software permite a los inversores establecer parámetros específicos, como la exposición regional, la volatilidad y las implicaciones fiscales, y orientar la combinación de activos que desean que tenga tu cartera en función de ellos. El software automatizado puede ser una buena solución para satisfacer las necesidades básicas de este nivel de inversor.
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La innovación tecnológica también es evidente en el funcionamiento de los mercados y la disponibilidad de plataformas de inversión. La oferta de corredores electrónicos de ultra bajo costo ha sido un tema popular de discusión como argumento para las distorsiones de precios debido a una mayor participación de inversores menos "sofisticados".
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Esa visión es defectuosa y debe usarse como ejemplo de una interrupción que debe considerarse una evolución natural de los mercados y el comportamiento de riesgo. La participación en el mercado debe tratarse como un componente adicional del sistema de mercado.
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La industria necesita centrarse en los datos inteligentes
Gadgets como los teléfonos inteligentes, indispensables en nuestra vida diaria, son ejemplos de la evolución tecnológica en la industria de las comunicaciones que han hecho que la información esté disponible de forma global y en tiempo real. La creciente disponibilidad de datos a través de una industria de la comunicación en rápida evolución nos ha llevado a un punto en el que el desafío ya no es la accesibilidad de los datos, sino la capacidad de perfeccionar conocimientos valiosos a partir de un mar de información.
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El enfoque debe estar en los datos inteligentes, no en los grandes datos o en los datos alternativos. Es decir, ver más valor en analizar mejor la información que se sabe que tiene una relación con el resultado que se busca que agregar datos que podrían ser irrelevantes solo porque la máquina puede procesarlos. La tecnología permite ver esas relaciones desde múltiples ángulos y comprender la interdependencia de las variables que utiliza para predecir un resultado.
Pero la información todavía necesita ser entendida profundamente para que sea explotable. La basura saldrá cuando la basura entre en una máquina. De lo contrario, nos lanzaríamos a la búsqueda de la alquimia moderna. Todos estos avances han cambiado la forma en que la gente piensa, los inversores interactúan, los flujos de riesgo y los mercados evolucionan.
*Nota publicada en Forbes US
