Dentro de todas las posibles inversiones que existen, apostar por empresas que generen dividendos está entre las más populares para quienes buscan rendimientos. Y a pesar de la incertidumbre macroeconómica que se vive actualmente, este segmento sigue en crecimiento. Por lo tanto, es positivo saber qué rubros y regiones son las mejor posicionadas en 2023 en este rubro. 

Antes de empezar, vale aclarar que los dividendos de una compañía se producen cuando la organización produce beneficios y estos se reparten entre sus socios y accionistas. Por lo tanto, entre más ganancias o excedentes, mayor será esa distribución. 

“Los dividendos mundiales ascendieron a una cifra récord de 568.100 millones de dólares en el segundo semestre del año, lo que refleja un alza del 4,9% en tasa general”, indica el último reporte Janus Henderson Global Dividend Index (JHGDI), un estudio a largo plazo sobre las tendencias que presentan los dividendos a escala mundial. Y agrega: “Mantenemos nuestras previsiones ante la creciente incertidumbre sobre la economía mundial. No obstante, esperamos que los dividendos crezcan a buen ritmo este año: un 5,2% en tasa general hasta 1,64 billones de dólares, equivalente a un crecimiento subyacente del 5,0%”. 

Este estudio, llevado a cabo por Janus Henderson,  mide los avances realizados por las empresas globales en la distribución de dividendos a sus inversores tomando como base el año 2009. Por lo tanto, aporta información relevante para quienes estén pensando en realizar inversiones. 

Cuáles son las regiones con mayores dividendos

Al observar las cifras globales, se extrae que Europa, excluido Reino Unido, fue la mejor región en este segmento al abonar un 66% de sus dividendos en el segundo trimestre. En ese contexto, el crecimiento subyacente del 10 % superó la media mundial con un aumento de los repartos hasta una cifra récord de 184.500 millones de dólares. 

Todas las demás regiones crecieron a un ritmo inferior al de Europa, mientras que los mercados emergentes vieron caer los repartos debido a los recortes de los productores de petróleo latinoamericanos. En cuanto a los países de la región europea, Suiza, Francia y Alemania mostraron cifras récord de distribuciones.

Finalmente, al tomar países de forma individual se observa que las empresas japonesas crecieron un 8,4% en tasa subyacente, encabezadas por Toyota Motor, y el crecimiento en EE.UU. (4,6%) se ralentizó por sexto trimestre consecutivo. 

Enfocando en América Latina, se extrae que fue un trimestre estacionalmente tranquilo para los dividendos brasileños, con el descenso subyacente del 53% que reflejó sobre todo el recorte efectuado por Petrobras. Al tratarse del único pagador colombiano en el segundo trimestre, el recorte de los dividendos ordinarios y extraordinarios de Ecopetrol explica el descenso del 36% y el 63% en los repartos subyacentes y generales, respectivamente. Mientras tanto, en Chile, Empresas Copec fue nuestro único pagador en el segundo trimestre, y aumentó sus distribuciones pese al desplome de sus beneficios. En México, el crecimiento subyacente del 4,0% reflejó un aumento de un 33% en el dividendo de Banorte y un pequeño incremento por parte de la empresa de bebidas Femsa, que juntos lograron compensar el recorte llevado a cabo por Grupo México.

Los sectores con mejores dividendos en segundo trimestre 2023

Según el informe de Janus Henderson, los bancos aportaron la mitad del crecimiento mundial de los dividendos en el segundo trimestre, con un aumento interanual del 19,7% hasta una cifra récord de 85.300 millones de dólares. Por otro lado, los fabricantes de automóviles también protagonizaron un gran repunte del 20,1% interanual, lo que representa un 14% del crecimiento en el segundo trimestre. Finalmente, las retribuciones de las mineras cayeron un 33% y las de las petroleras bajaron por los recortes en Brasil y Colombia. 

Yendo a ejemplos por región, los bancos europeos representaron un 25% del aumento subyacente mundial de 13.600 millones de dólares en los dividendos bancarios. La entidad británica HSBC, que restableció su reparto trimestral por primera vez desde antes de la pandemia, fue con diferencia la que más aumentó su dividendo y probablemente será la que más contribuya al crecimiento mundial de los dividendos durante todo 2023. Incluso podría volver a ser uno de los 15 mayores distribuidores de dividendos del mundo por primera vez desde 2019. La subida de los tipos de interés está propiciando una mejora significativa de la rentabilidad del sector, que también ha completado su proceso de normalización.

En cuanto a las empresas automotrices, los constructores alemanes fueron los que más contribuyeron pero los fabricantes de automóviles de todo el mundo impulsaron los repartos. Y las empresas mineras fueron con diferencia el mayor lastre, al reducir sus dividendos en tasa general (una métrica más adecuada para este sector de naturaleza cíclica) en 6.800 millones de dólares, equivalente a un 30,6%. Los dividendos del sector petrolero también retrocedieron debido a los fuertes recortes en América Latina.

Las empresas con mejores dividendos en segundo trimestre 2023

En cuanto a empresas, durante el segundo trimestre del 2023 la que mayor distribución de dividendos tuvo fue Nestle SA, seguida por HSBC, Mercedes-Benz y China Mobile Limited. Por lo menos entre las primeras 20 compañías rankeadas en el informe, no hay ninguna cuyo origen sea América Latina.

Según las perspectivas de Janus Henderson, no se modifican las previsiones para 2023 debido a la creciente incertidumbre económica. El segundo trimestre fue muy positivo, pero ante la ralentización de las expectativas de crecimiento económico mundial, la gestora de fondos globales sigue esperando que los desembolsos aumenten un 5,2% en términos globales, hasta alcanzar la cifra récord de 1,64 billones de dólares, lo que equivale a un crecimiento subyacente del 5,0%.

"El crecimiento económico en todo el mundo se está moderando en respuesta a la subida de los tipos de interés. Los mercados prevén ahora que los beneficios mundiales se mantengan planos este año, tras dispararse a máximos históricos en 2022, y cuando hablamos con empresas de todo el mundo se muestran ahora más cautelosas sobre las perspectivas”, explica Ben Lofthouse, director de Renta Variable Global de Janus Henderson. Y finaliza: “Aunque los niveles de empleo se han mantenido muy sólidos, algunas partes de Europa han experimentado recesiones técnicas y los responsables políticos de todo el mundo siguen empeñados en combatir la inflación, aunque sea a costa de la producción".