Warren Buffett todavía tiene “el toque” para ganar dinero. Al menos si las indicaciones recientes sobre las apuestas de Berkshire Hathaway en Japón sirven de guía.
En septiembre de 2020, el Warren Buffett, también conocido como el "Oráculo de Omaha", sorprendió incluso a los más entusiastas inversores de Tokyo con una apuesta de US$ 7 mil millones en empresas comerciales japonesas de cinco siglos de antigüedad. Mientras los medios financieros hablaban sin parar sobre el gigante fintech Ant Group, de Jack Ma, y los FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google), Buffett prefirió apostar por la vieja escuela y la vieja economía.
Ahora, muchos dan vuelta para ver que las apuestas retro-japonesas de Warren Buffett muestran signos de dar buenos resultados. En las últimas semanas, las acciones de los conglomerados comerciales "sogo shosha" subieron a medida que los precios de las materias primas de la energía, los metales y los cultivos aumentaron en medio de las tensiones geopolíticas y los errores en la cadena de suministro.
Los equipos de gestión de Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. y Sumitomo Corp, todos respaldados por Warren Buffett, impulsaron las previsiones, o se prevé que lo hagan en poco tiempo.
Warren Buffett y el método que Brad Pitt popularizó
Resulta que el experimento Moneyball de Warren Buffett es un éxito. A fines de 2020, estaba claro que Buffett estaba tratando de hacer lo que el gerente de los Atléticos de Oakland, Billy Beane, había intentado en el campo de béisbol en 2002. Como detalló Michael Lewis en su libro de 2003, y como se dramatizó en la película Brad Pitt de 2011, Beane intentó construir un equipo ganador basándose en análisis empíricos avanzados.
El enfoque de Moneyball utiliza un análisis listo para usar para recrear en conjunto un equipo de bajo costo y alto rendimiento. Como observaron los veteranos de la inversión en Tokio, Buffett parecía estar intentando una apuesta similar en Japón: reconstruir los resultados estables, aunque aburridos, de su conglomerado multinacional Berkshire Hathaway en un Japón predecible y de bajo riesgo. Misión cumplida, al parecer.
Abundan las advertencias, por supuesto. Parece poco probable que los aumentos repentinos del petróleo crudo, el mineral de hierro y otros bienes que llenan las arcas de Buffett continúen hasta 2022 y más allá. En algún momento, los precios alcanzan un cierto nivel, que las empresas y los consumidores no pagarán. Los precios se deslizarán hacia abajo a partir de ahí.
Sin embargo, se trata de diversificación. Durante la última década, los conglomerados comerciales de Japón redujeron la deuda y la inflación que obstaculizaron las ganancias en la década de 1990. Se cambiaron a servicios financieros, alimentos, logística, maquinaria, bienes raíces y se asociaron con gigantes orientados al consumidor como la marca Uniqlo de Fast Retailing.
Los mejores consejos financieros de Warren Buffett
Sería prudente que otros conglomerados multinacionales también hicieran dinero con sus operaciones. Tomemos como ejemplo al fundador de SoftBank, Masayoshi Son, quien en los últimos años coqueteó con hacerse con una participación de 10.000 millones de dólares en el gigante de reaseguros Swiss Re. Fue una estrategia al estilo Buffett. Así como General Re ayuda a estabilizar el balance de Berkshire Hathaway, Swiss Re agregaría estabilidad al imperio de Son. Desafortunadamente, el plan fracasó.
¿Copiará Japón a Buffett?
Si el primer ministro japonés, Fumio Kishida, fuera sabio, encontraría la manera de aprovechar el éxito de Buffett. Uno de los pocos éxitos de reforma económica que su Partido Liberal Democrático puede reclamar en los últimos 10 años es incitar a los directores ejecutivos a internacionalizar las prácticas de gestión y aumentar el rendimiento de las acciones. Aunque es un trabajo en progreso, Japan Inc. está agregando de manera lenta pero segura más directores externos.
Mientras Kishida busca revitalizar el proceso de reforma estructural, es prudente impresionar a los Buffett del mundo. Y, por supuesto, captar la atención de los millennials que ahora toman muchas decisiones en Wall Street.
La mejor manera de captar la atención mundial es catalizar un auge de nuevas empresas para crear más energía económica y riqueza desde cero. Eso significa ajustes regulatorios e impositivos para hacer que la nación de 126 millones de personas sea más emprendedora, competitiva y productiva.
La lista inmediata de tareas pendientes: reducir la burocracia para que sea más fácil iniciar un negocio y elaborar un código tributario que fomente la innovación y la asunción de riesgos.
Existe una necesidad vital de ponerse al día con China, Corea del Sur, Indonesia y otras economías que hacen un trabajo mucho mejor en la producción de "unicornios" tecnológicos que Tokio.
No busque más allá del fondo de visión de US$ 100 de Son. El coloso de capital de riesgo de Son está esparciendo miles de millones aquí y miles de millones allá en todo el mundo. Hasta la fecha, SoftBank solo ha repartido cantidades insignificantes de efectivo en casa.
Buffett le está recordando al mundo que los nombres más importantes de Japan Inc. son más que las alas de un museo de cera corporativo. De hecho, pueden ser centros de ganancias para aquellos que estén dispuestos a mirar y proceder con paciencia.
Kishida no debe perder ni una sola oportunidad de jugar con Buffett en Japón. Y para recordarle al mundo que, incluso en la era de China, también se jugará una pelota de inversión seria en Japón.