Cuando pregunté a destacados capitalistas de riesgo en etapas tempranas dónde planean invertir en 2025, no fue una sorpresa escuchar mucho sobre inteligencia artificial (IA). Aunque el mercado general de recaudación de fondos para startups fue irregular este último año, la IA siguió siendo un punto brillante y atrajo una gran cantidad de dólares de riesgo. En el tercer trimestre, las startups relacionadas con la IA consiguieron US$ 19 mil millones, es decir, el 28% del total de los dólares de riesgo, según Crunchbase.

Este año, los inversores continuaron siendo más específicos sobre los casos de uso de la IA que buscan. La IA alcanzó un punto de inflexión donde puede resolver problemas reales que no eran posibles hace apenas unos años. Los inversores con los que hablé mencionaron áreas como la salud, el cambio climático, la inclusión financiera, el software vertical y las industrias tradicionales como oportunidades.

Lo que también me sorprendió fue que la mitad de los inversores no mencionó la IA. Esto puede resultar reconfortante para los fundadores que sienten presión por ajustarse a las tendencias de los capitalistas de riesgo o agregar un ángulo de IA a sus propuestas. Hay muchos inversores en etapas tempranas no convencionales que están observando temas dentro de las experiencias de consumo, los préstamos éticos, la sostenibilidad, los pagos transfronterizos y más.

Seguí leyendo para conocer más sobre los temas que entusiasman a los inversores en etapas tempranas y hacia dónde apuntar para el próximo año.

1) Aplicar IA para ayudar a las empresas farmacéuticas a optimizar ensayos clínicos y generar un impacto positivo generalizado en la sociedad

"Un área de inversión que personalmente me entusiasma mucho es la aplicación de la IA en las ciencias de la vida, específicamente cómo los avances en el ecosistema tecnológico de la IA pueden ayudar a las empresas farmacéuticas a optimizar una de sus mayores áreas de gasto: los ensayos clínicos. Hay varias maneras en las que la IA revolucionará el proceso de ensayos clínicos: reclutamiento, diseño de ensayos, gestión de datos y monitoreo. Estos avances podrían reducir costos, acortar los tiempos de los ensayos y garantizar una participación más diversa e inclusiva, lo que llevaría, en última instancia, a un desarrollo de medicamentos más rápido y equitativo. Si se logra, esta transformación podría acelerar el acceso a tratamientos que salvan vidas, mejorar los resultados de salud a nivel global y reducir la carga general de las enfermedades, generando un impacto positivo profundo y generalizado en la sociedad".

— Leila Zegna, Socia General Fundadora, Kindred Capital

2) Aplicaciones de IA para finanzas personales y mejorar la experiencia entre pacientes y cuidadores

"Espero invertir más en startups de fintech y salud que aprovechen la IA para crear herramientas transformadoras de finanzas personales y mejorar la experiencia entre pacientes y cuidadores. Existe una gran oportunidad para satisfacer la demanda de los consumidores por soluciones intuitivas y personalizadas llenando un vacío que los actores tradicionales aún no abordaron de manera efectiva. Las aplicaciones específicas de IA con propuestas de valor diferenciadas en estos ámbitos están listas para prosperar, especialmente a medida que los consumidores buscan alternativas que simplifiquen y mejoren la gestión financiera y el acceso a atención médica de calidad y accesible".

— Marlon Nichols, Cofundador y Socio Director General, MaC Venture Capital

3) Software vertical impulsado por IA 

"El 2024 vio una enorme ola de productos de software vertical basados en IA que demostraron el potencial de crear mucho valor, pero hasta ahora no vimos que la captura de valor avance al mismo ritmo que la creación de valor. El 2025 será para aquellos que puedan aprovechar redes de distribución existentes o nuevos modelos de negocio para poner estas tecnologías a trabajar. Esto habilitará una gran ola de soluciones verticales impulsadas por IA, aumentando dramáticamente el mercado total direccionable para startups en los sectores donde operamos en Equal Ventures (clima, seguros, retail, cadena de suministro), donde hay muy pocos (si es que hay alguno) proveedores de software valorados en más de US$ 1.000 millones, pero numerosos actores tradicionales valorados en decenas y cientos de miles de millones".

— Rick Zullo, Fundador y Socio Director, Equal Ventures

4) Inversión en equipos técnicos fuertes de GenAI en Europa

"En 2025, seguiremos buscando equipos técnicos sólidos en el ámbito de GenAI con el potencial de construir historias de éxito en su categoría desde Londres, París, Zúrich, Múnich, Ámsterdam y otros lugares de Europa. Empresas como Eleven Labs, Hugging Face, Recraft y Synthesia ya están demostrando lo que es posible, y hay más por venir de compañías como H Company, que recientemente presentó una beta privada de su plataforma agentic Runner H. Creemos que el talento en IA de Europa rivaliza con el de cualquier otra parte del mundo".

— Zhenya Loginov, Socia, Accel

5) Industrias tradicionales listas para innovaciones con IA

"Me gustaría invertir más profundamente en la intersección de las industrias tradicionales y la IA. Habiendo pasado los primeros años de mi carrera de inversión en capital privado, encontré muchos de los puntos de dolor que la IA puede ayudar a resolver de primera mano y creo que el 'por qué ahora' es increíblemente fuerte en muchas de estas industrias".

— Luna Schmid, Socia, Google Ventures

6) Software enfocado en regulación

"Me entusiasman particularmente las startups enfocadas en regulación y datos. En un mundo de gobernanza, cumplimiento y cambios rápidos cada vez más complejos, estas serán la base de futuras industrias, incluyendo infraestructura, logística, cadena de suministro e Industria 4.0".

— Dr. Gesa Miczaika, Socia General, Auxxo Female Catalyst Fund

7) Fintechs enfocadas en bienes esenciales y prácticas de préstamo éticas

"Las opciones tradicionales de 'compre ahora, pague después' serán superadas por nuevas fintechs enfocadas en bienes esenciales, como atención médica, educación y vivienda. Estos productos equilibrarán la accesibilidad con prácticas de préstamo éticas, creando ecosistemas de crédito sostenibles en mercados con infraestructura limitada de historial crediticio".

— Brian Hollins, Fundador y Socio Director, Collide Capital

8) Pagos transfronterizos B2B utilizando infraestructura de stablecoins

"Mis inversiones de 2025 serán en fundadores excepcionales que construyan en mercados masivos (existentes o creando nuevos). Uno de esos mercados colosales es el de los pagos transfronterizos, que asciende a US$ 190 billones -con US$ 38 billones en flujos B2B anuales- y se espera que crezca un 53% hacia el final de la década, como consecuencia de las cadenas de suministro globales, la internacionalización de empresas y PYMEs y los avances tecnológicos. Las stablecoins están comenzando a evolucionar del comercio de criptomonedas hacia una infraestructura financiera central, permitiendo a las empresas expandir su acceso a formas de pago más rápidas y diseñadas específicamente, con una atractiva relación costo-valor. Estaré atento a fundadores con experiencia en construir ventajas competitivas en pagos transfronterizos utilizando estas tecnologías".

— Malin Posern, Socia, Project A

9) Mejores experiencias para consumidores, desde la salud hasta los contenidos y medios

"Nos enorgullece ser firmemente anti-temáticos, buscando fundadores con visiones audaces e inesperadas. Desde un servicio de transporte privado que se convirtió en Uber hasta una idea de 'Groupon para Corea' que evolucionó en Coupang, un gigante del comercio electrónico valorado en US$ 30.000 millones, las mejores ideas a menudo desafían las categorías en sus primeros días. No sabemos qué categoría será popular en 2025, pero las experiencias para consumidores se están volviendo un bien preciado en un mundo cada vez más ruidoso. Las personas exigen menos experiencias, pero mejores, en todo, desde la atención médica hasta los contenidos y los medios. Por ejemplo, Suno transforma unas pocas palabras en composiciones musicales hechas solo para vos. Ya sean mundanas o mágicas, planeamos respaldar ideas que conviertan lo inesperado en experiencias esenciales".

— Amanda Herson, Socia General, Founder Collective

10) Tecnologías de sostenibilidad que transforman cómo producimos, consumimos y vivimos

"En 2025, continuaré invirtiendo en la transformación sostenible, priorizando cómo producimos, consumimos y vivimos. Me gustaría dedicar tiempo a entender las innovaciones más recientes en materiales de aislamiento, que también tienen un impacto en la construcción sostenible. Si bien este tipo de innovación puede tardar más en llegar al mercado, el resultado llevará a un menor consumo energético, ahorros de costos y mejor rendimiento, todo mientras se apoya una economía circular".

— Vera Baker, Socia, 4P Capital

*Con información de Forbes US.