“Aquí siempre habrá nueva tecnología de pago”, dice Michael Miebach, director ejecutivo de Mastercard, la segunda compañía de pagos más grande del mundo. “Primero hubo tarjetas que usaban la tecnología de mensajería ISO 8583 [los números ISO se refieren a estándares internacionales], que tiene 50 años, luego los pagos en tiempo real se hicieron realidad con ISO 20022. Y luego vino blockchain, y dijimos bien, ¿qué resolvería eso? Existe un conjunto completo de problemas de la vida real que la cadena de bloques puede resolver”, agrega Miebach.
A finales de enero, Miebach, de 55 años, dijo a analistas y accionistas que su empresa había superado los 2.000 millones de transacciones "tokenizadas" al mes, un 38% más en un año, y que Mastercard estaba permitiendo pagos digitales en 110 países. ¿El gran beneficio? Menos fraude.
Hoy en día, la tokenización en Mastercard significa reemplazar el número de 16 dígitos de su tarjeta de crédito de plástico con un registro digital único superseguro para cada transacción, sin dejar atrás su identidad en forma de número de tarjeta de crédito. También permite a los clientes utilizar billeteras digitales. Todavía no está en una cadena de bloques, pero Mastercard está trabajando actualmente con bancos y comerciantes para tokenizar una variedad de activos, incluidos los depósitos, que se rastrearán en múltiples cadenas de bloques públicas y privadas.
“Puedes tokenizar cualquier cosa”, dice Miebach. “Creo que tendremos un mundo en el que todo se tokenizará y se transmitirá de manera segura”.
Empresas que apuestan a la tokenización
Mastercard es una de las 22 empresas financieras que figuraron en la lista Blockchain 50 de Forbes de 2023 de empresas multimillonarias que dan un uso real a la tecnología de contabilidad distribuida. Mastercard es también un intermediario corporativo prototípico. Obtuvo US$ 22 mil millones en ingresos y US$ 10 mil millones en ganancias el año pasado de las tarifas que cobra a las instituciones financieras para, esencialmente, ayudar a los clientes a gastar su propio dinero. En otras palabras, Mastercard es exactamente el tipo de empresa que a los fanáticos de las criptomonedas les encanta odiar.
Pero millones de comerciantes en todo el mundo confían en ella. Y a raíz del aluvión interminable de escándalos, estafas y estafas de Web3, la confianza es exactamente lo que necesita el sector. Al oler la oportunidad, los gigantes financieros de primer nivel, incluidos BlackRock, JPMorgan y Fidelity, se han convertido en algunos de los mayores campeones de la nueva tecnología.
Ha sido un año difícil para las criptomonedas, y blockchain no se ha librado. Aquí hay algunos proyectos de blockchain de grandes empresas que se han archivado.
AP Moller-Maersk
TradeLens, la plataforma de cadena de bloques que Maersk desarrolló conjuntamente con IBM, se lanzó en 2018 para reducir el tiempo y el papeleo del seguimiento de contenedores a medida que se mueven a través de puertos marítimos globales. Pero lograr el nivel necesario de cooperación entre competidores y países resultó imposible, por lo que Maersk lo cerrará este trimestre.
Bolsa de Valores de Australia (ASX)
Después de cinco años de intentar construir un reemplazo de blockchain para su antiguo sistema de liquidación, la principal bolsa de valores de Australia desconectó en noviembre después de que Accenture encontrara fallas de diseño significativas. ASX tuvo una pérdida de US$ 170 millones en el proyecto.
Honeywell
El conglomerado industrial estaba usando blockchain para digitalizar registros de aeronaves e incluso tenía un mercado para piezas de aviación usadas llamado GoDirect Trade. El desarrollo se detuvo en noviembre y el personal que trabajaba en el proyecto dejó la empresa desde entonces.
Banco Silvergate
El banco centrado en las criptomonedas experimentó una corrida relacionada con la explosión de FTX. En el transcurso de 2022, los depósitos se redujeron de US$ 14,7 mil millones a US$ 3,8 mil millones. Silvergate despidió al 40% de su personal y perdió casi mil millones de dólares. También anotó su compra del fallido proyecto de criptomoneda Diem de Meta.
“¿Qué necesitas para escalar blockchain?”, pregunta Miebach, cuya compañía lanzó el año pasado 35 nuevas tarjetas de débito y crédito compatibles con las criptomonedas. "Se amplió para los pagos tradicionales porque las personas confían en la experiencia, confían en la privacidad de los datos y confían en que no se dejarán engañar", continúa.
Otros directores ejecutivos de "TradFi" están junto a Miebach, tocando el tambor criptográfico. En diciembre, David Solomon, el CEO de Goldman Sachs, escribió un artículo de opinión en el Wall Street Journal titulado "Blockchain es mucho más que criptografía", en el que el jefe de la firma más icónica de Wall Street advirtió contra descartar la tecnología a raíz de la El fiasco de Sam Bankman-Fried/FTX. ¿El quid de su argumento?: "Bajo la guía de una institución financiera regulada como la nuestra, las innovaciones de blockchain pueden florecer. Hay un conjunto completo de problemas de la vida real que blockchain puede resolver".
Goldman Sachs también se suma a blockchain
Los grandes bancos como Goldman han evitado en gran medida invertir directamente en criptomonedas, pero han estado trabajando silenciosamente con su tecnología subyacente. “Vemos enormes oportunidades comerciales”, dice Mathew McDermott, director de activos digitales de Goldman Sachs. En noviembre, su equipo de 70 personas suscribió una oferta de bonos de 100 millones de euros para el Banco Europeo de Inversiones junto con Santander y Société Générale. El proceso tomó sólo 60 segundos. Por lo general, una venta de bonos como esta toma alrededor de cinco días.
"Hay personas a las que les gustaría seguir operando en el mercado de las criptomonedas, y estamos dispuestos a ayudarlas a través de derivados u opciones", agrega McDermott. Una fuerte evidencia que apunta al valor de la confianza: en 2022, los grandes intercambios de criptomonedas no regulados como Binance, Huobi y OKX vieron caer el volumen en más del 25% hasta septiembre, mientras que CME, el intercambio de comercio de futuros altamente regulado de Chicago, experimentó aumentos de 62% en futuros de bitcoin y 80% en futuros de ethereum durante el mismo período.
Del mismo modo, Fidelity está aprovechando la crisis de la confianza en las criptomonedas al inundar los feeds de Instagram con anuncios de su Fidelity Crypto, que se lanzará próximamente. “Inscríbase en la lista de acceso anticipado para intercambiar bitcoin y ethereum”, dice una promoción. Y suma: “Comience con los nombres que conoce, invierta con un nombre en el que pueda confiar”.
El banco más antiguo del país, BNY Mellon, de 238 años, ya ofrece la custodia de activos digitales para los administradores de activos de EE.UU. y proporciona servicios administrativos a 19 cripto ETF canadienses y fondos mutuos. Al igual que David Solomon en Goldman, el director ejecutivo de Mellon, Robin Vince, recurrió a los periódicos para anunciar la seriedad de los planes criptográficos de su banco y escribió un artículo de diciembre en el Financial Times titulado "Es hora de reiniciar la oportunidad criptográfica".
El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, de 66 años, llamó a las criptomonedas "esquemas Ponzi descentralizados" el otoño pasado, pero sus banqueros han estado trabajando arduamente utilizando la tecnología blockchain para ejecutar US$ 550 mil millones en acuerdos de recompra desde 2020.
Siempre habrá nueva tecnología de pago
“La próxima generación de mercados, la próxima generación de valores, será la tokenización”, insistió Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, con US$ 8,6 billones bajo administración, en una conferencia DealBook en noviembre. Por ahora, BlackRock actúa principalmente como proveedor de servicios para unas pocas empresas denominadas "cripto-nativas".
Se ha asociado con Coinbase para ofrecer a los miles de inversores institucionales y clientes de gestión de patrimonio de BlackRock acceso a bitcoin y otras criptomonedas a través de su software de gestión de cartera Aladdin. También tiene US$ 34 mil millones en letras del Tesoro como reservas para la moneda estable respaldada por dólares estadounidenses de Circle, USDC.
Si bien las instituciones financieras establecidas están dando un paso adelante astutamente para suplantar a las criptoempresas emergentes, existe preocupación entre los puristas de la criptoindustria sobre el futuro de la tecnología blockchain. Un cisma: los evangelistas de Web3 adoran las cadenas de bloques "públicas" descentralizadas y de código abierto. Las grandes empresas (y los gobiernos totalitarios) prefieren las cadenas de bloques "privadas" precisamente porque ofrecen más control.
Eso sigue siendo cierto incluso después de que algunos grandes proyectos privados de blockchain fallaran espectacularmente. En 2020, Honeywell, exmiembro de Blockchain 50, comenzó a usar Hyperledger Fabric de cadena de bloques privada para comprar y vender piezas aeroespaciales usadas. El desarrollo se detuvo en noviembre de 2022. Maersk e IBM desecharon su blockchain de cadena de suministro de envío global TradeLens en noviembre después de contratar a 19 empleados y pasar más de cuatro años en el proyecto.
Las cadenas de bloques públicas pueden ofrecer ventajas en términos de velocidad y costo. El pionero del capital privado KKR, cuyos fondos administran activos por valor de US$ 496 mil millones, abrió recientemente su Fondo de Crecimiento Estratégico de Atención Médica de US$ 4 mil millones para distribución a través de Avalanche, una cadena de bloques pública rápida que cuenta con 4.500 transacciones por segundo (Ethereum todavía puede manejar solo 15). Otros usuarios de Avalanche incluyen CME Group, la empresa de pagos FIS y Mastercard.
En China, las criptomonedas y la criptominería son ilegales, pero blockchain es una parte importante de la estrategia de desarrollo nacional Vision 2035 del presidente Xi Jinping. Ninguna de las cadenas de bloques autorizadas por China es pública. La base tecnológica de cadenas de bloques de China, incluida su Red de servicios basada en cadenas de bloques (BSN), que se ha descrito como una Ruta de la Seda digital que conecta (y monitorea) múltiples cadenas de bloques, está superando con creces el desarrollo en los Estados Unidos.
Hace dos años, China Construction Bank, miembro de Blockchain 50, construyó una plataforma que elimina Swift, el sistema interbancario más utilizado para transferir fondos. Recientemente lanzó un libro mayor distribuido gigante para informes crediticios que permite a las subsidiarias bancarias compartir información mientras cumplen con las regulaciones gubernamentales de privacidad. Ya ha utilizado su cadena de bloques para otorgar US$ 4.200 millones en crédito a 2 millones de clientes y espera llegar a 700 millones de personas a mediados de 2025. Además de China Construction Bank, cinco empresas chinas, incluidas Tencent, WeBank y Ant Group de Alibaba, figuran en Blockchain 50 de este año.
Miebach de Mastercard cree que los últimos problemas de las criptomonedas podrían acelerar la adopción de la nueva tecnología. “Vas a incorporar a más actores principales y los reguladores aparecerán para abordar los riesgos”, dice. “Esa es una receta para que esto se convierta en una tecnología convencional. Creo que la reciente tormenta de invierno [de crypto] ayudará”, finaliza.
*Nota publicada originalmente en Forbes EE.UU.